주요 요점:
- 2분 가치평가 모델은 브리티시 아메리칸 토바코 주식을 2년 후 주당 53달러로 평가합니다.
- 이는 현재 $BATS의 잠재적 상승 여력이 33%에 달합니다.
- TIKR에서 100,000개 이상의 글로벌 주식에 대한 정확한 재무 데이터를 무료로 받아보세요 >>>
브리티시 아메리칸 토바코는 올해 이미 30% 이상 올랐고 투자자들에게 주당 3달러에 가까운 배당금을 지급하고 있습니다. 그러나 오늘날에도 여전히 주가는 저렴해 보입니다:
브리티시 아메리칸 토바코(BAT)는 기존 담배 브랜드에서 강력하고 일관된 현금 흐름을 창출하는 글로벌 담배 회사입니다. 이러한 현금 흐름을 통해 회사는 투자자에게 높은 배당금을 제공할 수 있습니다.
또한 전자담배 및 가열 담배와 같은 저위험 제품으로 확장하면서 미래 성장을 위한 발판을 마련하고 있습니다.
마이클 버리는 2023년 3분기에 이 주식에 집중적으로 투자했으며, 현재 그의 보유 주식 중 5번째로 큰 비중을 차지하고 있습니다:
작년에 30% 상승한 후에도 현재 주가는 여전히 상당히 저렴하며 7.6%의 선도 배당 수익률을 제공합니다.
현재로서는 $BATS보다 $ASML, $TSM, $BABA를 더 좋아합니다. TIKR로 오늘 매수할 최고의 주식을 찾아보세요! >>>
2분 가치평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기 가치를 결정하는 3가지 핵심 요소가 있습니다:
- 수익 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스의 수익 규모.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의사가 있는 금액.
우리의 2분 가치 평가 모델 은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진이 기업의 장기 정규화 주당순이익을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 P/E 배수를 사용하여 시장이 기업을 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
브리티쉬 아메리칸 토바코는 저평가되어 있나요?
예측
아래 표시된 $BAT의 애널리스트 추정치 탭에서 애널리스트들은 향후 3년간 매출이 연간 약 2%, 정규화 주당순이익(EPS)이 연평균 5% 성장할 것으로 예상하는 것을 볼 수 있습니다:
참고로, 지난 5년간 BAT의 매출은 기본적으로 제자리걸음인 반면, 주당순이익은 매년 약 2%씩 성장했습니다. 즉, BAT의 매출과 수익이 개선될 것으로 예상됩니다.
밸류에이션 배수
현재 주가는 주당 약 40달러로, 이는 내년 예상 수익의 약 9배에 거래되고 있음을 의미합니다.
지난 5년 동안 이 주식의 평균 주가수익배수는 8배로, 과거 밸류에이션에 비해 약간 비싸다는 의미입니다.
향후 비즈니스가 과거보다 더 빠른 속도로 성장할 것으로 예상되기 때문에 밸류에이션에 9배의 forward P/E 배수를 사용할 것입니다.
공정 가치
애널리스트들은 3년 후 브리티시 아메리칸 토바코의 정규화 주당순이익이 약 5.23달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. NTM 주가수익배수 9배를 적용하면 2년 후 BATS 주식의 가치는 주당 47달러가 됩니다.
(NTM P/E 배수는 향후 12개월 동안의 예상 수익을 사용하므로 2년 밸류에이션은 3년 EPS 예측 수치를 사용합니다.)
또한 애널리스트들은 향후 2년간 주당 6달러의 배당금을 지급할 것으로 예상합니다. 따라서 주식의 총 공정 가치는 주당 53달러가 됩니다.
현재 주가가 약 40달러에 거래되고 있으므로 향후 2년간 연간 약 15%, 총 33% 상승할 수 있다는 뜻입니다:
참고로, 주식 시장은 장기적으로 연평균 10%의 수익률을 기록했습니다.
따라서 브리티시 아메리칸 토바코의 연간 수익률이 15%라면 대단한 수익률입니다!
이론적으로 $BATS가 시장을 능가하는 수익을 내는 것은 그리 어렵지 않을 것입니다.
현재 이 주식은 7.6%의 선도 배당 수익률을 제공하고 있으며, 수익은 연간 5.2%로 성장할 것으로 예상됩니다.
즉, 투자자는 주식 배당으로 연간 7.6%의 수익을 얻을 수 있습니다. 또한 배당금은 한 자릿수 중반으로 증가할 것으로 예상되어 수익률에 의미 있는 추가 요인이 될 것입니다.
수익은 매년 5%씩 증가할 것으로 예상되어 주가가 상승할 것으로 보입니다. 장기적으로 주가는 수익을 따라가는 경향이 있으므로, 현재 밸류에이션 배수로 주가가 계속 거래되는 한 연간 5%씩 상승할 수 있습니다.
이는 향후 연간 13%에 가까운 수익률에 해당합니다. 우리 모델에 따르면 주식이 현재 거래되는 가격보다 약간 높은 9배의 주가수익배수에 도달할 것으로 예상하기 때문에 연간 수익률이 15%에 달할 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
2분 평가 모델을 사용하면 브리티시 아메리칸 토바코 주식은 향후 2년 동안 연간 15%의 수익을 낼 수 있을 것으로 보입니다.
물론 이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐입니다. 단기적으로 주식이 어디로 향할지 아는 사람은 아무도 없으며, 장기적으로 주식이 어디로 향할지 예측할 수 있는 사람도 거의 없습니다.
TIKR 터미널은 다음과 같은 업계 최고의 금융 데이터를 제공합니다. 100,000개 이상의 주식 주식을 사는 것을 기업의 일부를 사는 것으로 생각하는 투자자를 위해 만들어졌습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사는 개인이 스스로 투자 결정을 내릴 수 있도록 유익하고 매력적인 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. TIKR이나 저자들은 이 기사에 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 행복한 투자 되세요!