Amazon.com (NASDAQ: AMZN) 은 2024년에 강한 반등세를 보였습니다. 전자상거래 회복, 꾸준한 클라우드 수요, 초기 AI 이니셔티브에 힘입어 주가는 투자자들의 관심을 되찾았습니다. 하지만 경쟁이 치열해지고 기대치가 이미 높아진 상황에서 분석가들은 Amazon이 얼마나 더 오를 수 있을지에 대해 의견이 분분합니다.
이 글에서는 월스트리트 애널리스트들이 2027년까지 아마존이 어디까지 올라갈 수 있다고 생각하는지 살펴봅니다. 컨센서스 목표, 밸류에이션 모델, 최근 주가 움직임을 종합하여 주식의 잠재적 경로를 개괄적으로 살펴봤습니다. 이 수치는 현재 애널리스트의 예측을 반영한 것이며 TIKR의 자체 예측이 아닙니다.
애널리스트 가격 목표는 측정 된 상승 여력을 제안합니다.
2025년 9월 현재 아마존의 주가는 주당 235.84달러이며, 12개월 평균 애널리스트 목표 주가는 263.18달러입니다. 이는 약 12%의 잠재적 상승 여력을 시사하며, 과거 아마존의 일부 랠리와 비교하면 완만해 보입니다.
현재 전망치는 최고 306달러에서 최저 225달러까지 다양하며, 분석가들은 아마존이 얼마나 더 오를 수 있을지에 대해 여전히 의견이 분분합니다. 광범위한 결과는 월스트리트가 일반적으로 상승 여력을 보고 있지만, 기대치는 완만하게 조정되고 있음을 시사합니다.
현재 목표치는 아마존이 여전히 상승할 여지가 있음을 시사하지만, 높은 기대치를 충족하기 어려울 수 있다는 위험이 없는 것은 아닙니다.
Amazon에 대한 애널리스트의 성장 전망과 목표 주가를 확인하세요(무료입니다!) >>>
Amazon: 성장 전망 및 밸류에이션 우려
애널리스트들은 아마존의 매출이 2027년까지 매년 약 10.5%씩 성장하고, 영업 마진은 6.4%에서 13.2%로 상승할 것으로 예상합니다. 이러한 완만한 성장과 마진 확대의 조합은 밸류에이션 상승을 뒷받침하는 것으로 보이지만, 이러한 낙관론의 대부분은 이미 주식에 반영되어 있을 수 있습니다.
현재 가격에서 Amazon은 34배의 선행 주가수익비율 배수에서 거래되고 있습니다. 가이드 밸류에이션 모델에 이 가정을 적용하면 2027년까지 아마존의 주가는 현재 수준에서 약 39%, 즉 연간 약 15% 상승한 주당 327달러에 도달할 수 있습니다.
상승 사례는 실행 여부에 따라 크게 달라집니다. 현재의 멀티플을 정당화하려면 아마존은 마진을 개선하고 두 자릿수 매출 성장을 유지해야 합니다. 부족분이 발생하면 주식이 비싸 보일 수 있습니다.
TIKR로 60초 만에 아마존과 같은 가치주를 찾아보세요 (무료) >>>
낙관론의 원동력은 무엇인가요?
아마존의 상승세는 세 가지 성장 동력에 기반한 것으로 보입니다. AWS는 여전히 수익의 중심이며, 새로운 AI 서비스가 도입을 촉진하고 고객 락인을 강화할 수 있는 위치에 있습니다. 리테일 비즈니스는 물류 및 자동화를 통해 잠재적으로 더 높은 마진을 창출하는 등 효율성이 향상될 조짐을 보이고 있습니다. 한편, 광고는 아마존에서 가장 빠르게 성장하는 비즈니스 중 하나로 조용히 자리 잡으며 확장 가능한 고수익 수익원을 제공하고 있습니다.
아마존이 여러 사업에서 한 번에 수익성을 높일 수 있다는 낙관론이 힘을 얻고 있습니다. 이것이 실현된다면 주가는 프리미엄 밸류에이션을 정당화할 수 있습니다.
베어 케이스: 밸류에이션 리스크와 경쟁 압력
반대 의견은 Amazon이 이미 수익의 약 34배에 거래되고 있으며, 이는 연간 약 10%의 매출 성장이 예상되는 비즈니스에 비해 비싸게 보인다는 것입니다. AWS의 성장이 둔화되거나 AI 도입이 예상보다 오래 걸리거나 소매 마진 개선이 실현되지 않는다면 Amazon의 밸류에이션은 압박을 받을 수 있습니다.
경쟁 또한 실질적인 리스크로 남아 있습니다. 마이크로소프트의 Azure와 구글 클라우드가 기업 점유율을 놓고 경쟁하고 있으며, 월마트와 같은 소매업체는 계속해서 이커머스 시장을 잠식하고 있습니다. 아마존은 모든 면에서 모멘텀을 유지하기가 어려울 수 있습니다.
약세 사례는 오류의 여지가 적다는 것을 시사합니다. 실행이 부진하면 주가가 다시 하락하여 현재 애널리스트가 예상하는 것보다 상승 여력이 줄어들 수 있습니다.
2027년 전망: 아마존의 가치는 얼마나 될까요?
현재 예측에 따르면 2027년까지 아마존의 주가는 주당 327달러에 달할 수 있으며, 이는 현재 주당 236달러에서 약 39% 상승한 가격입니다. 이러한 수익률은 아마존과 같은 규모의 회사로서는 매력적으로 보이지만, 꾸준한 두 자릿수 매출 성장과 마진의 급격한 개선이 전제되어야 합니다.
이러한 가정이 맞다면 주주들은 향후 몇 년 동안 견고한 복리 효과를 볼 수 있습니다. 그렇지 않다면 현재의 밸류에이션은 이미 지나치게 낙관적으로 형성된 것일 수 있습니다.
장기적인 스토리는 여전히 우호적으로 보이지만 기대치는 높습니다. 애널리스트들이 예상하는 상승세를 실현하려면 아마존은 거의 완벽한 실행이 필요할 수 있습니다.
월스트리트가 간과하고 있는 엄청난 상승 여력을 가진 AI 컴파운더들
누구나 AI로 돈을 벌고 싶어 합니다. 하지만 많은 사람들이 NVIDIA, AMD, 대만 반도체와 같이 AI의 혜택을 받는 유명 기업을 쫓는 동안, 진정한 기회는 사람들이 이미 매일 사용하는 제품에 조용히 AI를 내장하고 있는 소수의 컴파운더가 있는 AI 애플리케이션 계층에 있을 수 있습니다.
분석가들이 AI 도입이 가속화됨에 따라 수년간 뛰어난 성과를 낼 수 있다고 생각하는 저평가된 컴파운더 5곳에 대한 새로운 무료 보고서를 방금 발표했습니다.
보고서의 내용은 다음과 같습니다:
- 이미 AI를 매출과 수익 성장으로 전환한 기업들
- 애널리스트의 강력한 전망에도 불구하고 공정 가치 이하로 거래되는 주식
- 대부분의 투자자가 고려하지 않은 독특한 종목 추천
차세대 AI 승자를 포착하고 싶다면 이 보고서를 꼭 읽어보세요.