バリュエーションモデルのご紹介! 
重要なポイント
- サーモ・フィッシャーの第1四半期決算は、売上高103.6億ドル、調整後EPS5.15ドルと、マクロ的な不確実性にもかかわらず予想を上回る好調な結果となった。
- 同社は関税と政策変更の影響を反映させるため、2025年のガイダンスを更新し、調整後EPSは21.76～22.84ドルの範囲となる見込みである。
- 経営陣は、サプライチェーンの調整、価格設定、20億ドルの米国製造業への追加投資など、包括的な緩和策を説明した。
- TIKRで10万を超える世界株式の正確な財務データを無料で入手 >>> 。
時価総額1,510億ドルのサーモフィッシャーサイエンティフィック（TMO）は、研究、製造、分析、発見、診断のための分析機器、装置、試薬、消耗品、ソフトウェア、サービスを提供する世界有数の企業である。
ライフサイエンス・ソリューションの包括的なポートフォリオを通じて、製薬、バイオテクノロジー、学術、政府、産業市場全体の顧客にサービスを提供している。
TMOの株価は、前例のない政策の不確実性の中で回復力を示した。同社は、潜在的な関税の影響や規制の変更に積極的に対処する一方、強力な業務執行を維持している。
TMO株は過去10年間で3倍になった。しかし、ここ数年は市場全体のパフォーマンスを下回っている。
この大型ヘルスケア株をあなたの株式ポートフォリオに加えることを検討する理由を探ってみよう。
1.TMO株、第1四半期の好調な執行で恩恵を受ける
TMOの株価は、主要な財務指標で予想を上回った同社の例外的な第1四半期の業績を反映している。
売上高は103億6,000万ドル、調整後営業利益は22億7,000万ドル、調整後営業利益率は21.9％であった。販売日数の減少やパンデミック関連収入の流出という逆風に直面したものの、既存事業売上高は1％の伸びを達成した。
最終市場全体の業績は、サーモフィッシャーの多様化したビジネスモデルの回復力を実証した。総収益の半分以上を占める医薬品・バイオテクノロジー部門は、バイオ生産と医薬品サービスの好調に牽引され、1桁台前半の伸びを示した。
産業用および応用市場では、電子顕微鏡の力強い成長により堅調な勢いを示し、特殊診断薬はヘルスケア市場チャネルと免疫診断薬に牽引され、4％の既存事業成長率を達成した。
同社のイノベーション・パイプラインは、半導体製造用のバルカン自動ラボや次世代クロマトグラフィー・プラットフォームのトランセンドなど、画期的な製品を提供し続けた。
これらのインパクトのあるイノベーションは、サーモフィッシャーの競争力を強化し、主要な顧客セグメントにおける長期的な市場シェア拡大をサポートします。
TMOの全アナリスト予想と成長予測をチェックする（無料です）>>。
2.サーモ・フィッシャーは政策ナビゲーションに位置づけられる
TMOの株価は、関税の影響と事業に影響を与える政策変更に関する経営陣の包括的評価を織り込んでいる。
通期ガイダンスを更新し、中国関連の関税から0.70ドル、学術機関や政府機関の顧客に影響を与える米国の政策変更から0.30ドルなど、マクロ経済の変化による1株当たり推定1ドルの影響を反映させた。
サーモ・フィッシャーの緩和戦略には、積極的なサプライチェーンの調整、適切な価格設定、広範なグローバル製造ネットワークの活用などが含まれる。
その規模の優位性は、地域をまたいだ迅速な生産シフトを可能にし、双子の工場とあらゆる主要市場における強固な能力によって、小規模な競合他社にはない柔軟な運営を可能にしている。
非中国関連関税は、サプライチェーン調整、コスト管理、価格調整を含む相殺措置を実施するため、2025年にはEPSに正味の影響はないと予想される。
中国の関税率が前回発表の145%から10%に一時的に引き下げられたことは、TMOの中国事業にとって有意義な救済となる。
3.TMO株は米国製造業投資戦略の強化で利益を得るはずだ
TMOの株価は、米国の製造能力を拡大するために4年間で約20億ドルを投資するという戦略的決定から恩恵を受けている。
この投資は、国内生産能力に対する顧客の需要の高まりに対応するもので、サーモ・フィッシャーは製薬およびバイオテクノロジー市場全体におけるリショアリングの機会を捉えることができます。
TMOの医薬品サービス事業では、米国を拠点とする開発・製造受託能力、特に充填・仕上げ作業や医薬品製造に対する大きな需要がある。
国内生産能力の活用に対する顧客の関心は、サプライチェーンの多様化と潜在的な関税緩和戦略に対する業界の傾向を反映している。
サーモ・フィッシャーは、世界の主要市場において国内最大手としての地位を確立しているため、現地のお客様にサービスを提供する上で独自の競争優位性を持っています。
信頼できるパートナーとの関係と、顧客の成功を実現する実証済みの能力は、業界再編の時期にも市場シェアの拡大を支える差別化された価値提案を提供する。
TMO株の評価セットアップ
TMO株を追跡しているアナリストは、同社の売上高が2024年度の428億7000万ドルから2027年度には496億ドルに、年率5％増加すると予想している。一方、調整後の利益はこの期間に一株当たり21.86ドルから27.68ドルに拡大すると予想されている。
TMOの株価は現在18倍で、10年平均の22倍を下回っている。
この大型株の株価が17倍の倍率に設定され、予測される正規化EPSが27.86ドルに達した場合、2027年初頭には1株当たり475ドル前後で取引されることになり、現在の水準から20％近く上昇する可能性がある。
TMO株のアナリストによる平均目標株価
ウォール街はTMO株に強気で、コンセンサス目標株価は560ドル／株だが、アナリストは株価が現在の水準から40％程度上昇すると予想している。
注目すべきは、TMO株の現在の目標株価が767ドルと高く、450ドルと低いことだ。
TMO株を調査しているアナリスト30名のうち、24名が “買い”、6名が “売り “を推奨している。2025年6月現在、”売り “推奨はない。
TIMO株のTIKRテイクアウェイ
TMO株は、実績のある業界リーダーを通じて、必要不可欠なライフサイエンス・ツール市場へのエクスポージャーを求める投資家にとって、魅力的な機会である。
包括的な緩和戦略、世界的な規模の優位性、信頼できる顧客との関係は、政策が不透明な時期にも防御的な特性を発揮する一方、技術革新と市場拡大による上昇の可能性を維持する。
現在のバリュエーションで取引されているTMO株は、一貫した実行実績、強固なバランスシート、実証済みの資本展開戦略に支えられ、魅力的なリスク調整後リターンを提供している。
サーモフィッシャーは、厳しい環境を乗り切りながら成長への投資を続けており、その競争優位性の持続性と、ライフサイエンス・イノベーション・エコシステムへのエクスポージャーを求める株主にとっての長期的な価値創造の可能性を示しています。
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者の投資家たちが どんな 銘柄を買っている のかを見て、あなたも賢い投資家のマネーを追いかけよう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど…チャンスは広がる。TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
