Nvidia (NASDAQ: NVDA) se ha convertido en el nombre que define el auge de la IA. Conocida por su dominio de las GPU y su creciente papel como columna vertebral de los centros de datos, las acciones de Nvidia han subido con fuerza en los últimos años y han recompensado a los titulares a largo plazo. Pero con una valoración ya elevada y la intensificación de la competencia en los chips de IA, los analistas parecen divididos sobre lo que vendrá después.
Este artículo explora dónde creen los analistas de Wall Street que podría estar Nvidia en 2028. Hemos recopilado los objetivos de consenso, las hipótesis de valoración y la evolución reciente de los precios para esbozar la posible trayectoria del valor. Estas cifras reflejan los modelos actuales de los analistas y no son predicciones propias de TIKR.
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Los precios objetivo de los analistas sugieren una subida limitada a corto plazo
Las acciones de Nvidia cotizan a 168 $/acción en septiembre de 2025, mientras que el objetivo de precio medio de los analistas a 18 meses se sitúa en 180 $. Esto implica un alza de sólo un 7% desde los niveles actuales. Parece que el sentimiento ha ido mejorando gradualmente, ya que el objetivo medio estaba más cerca de los 139 $ hace un año, pero las expectativas ya son altas.
Las previsiones oscilan ahora entre un máximo de 270 $ y un mínimo de 100 $, lo que subraya la amplia división entre alcistas y bajistas. Algunos analistas consideran que Nvidia seguirá dominando la infraestructura de IA, mientras que otros sugieren que el precio de las acciones podría reflejar ya demasiado optimismo. La amplitud de las estimaciones pone de relieve lo incierta que puede ser la trayectoria a largo plazo.
El recorrido alcista a corto plazo parece modesto y, aunque el sentimiento ha tendido a ser más positivo, la gran variedad de objetivos sugiere cautela.
Nvidia: Previsiones de crecimiento y preocupación por la valoración
Se prevé que los ingresos de Nvidia crezcan aproximadamente un 35% anual hasta 2028, y que los márgenes operativos superen el 64%. Esta combinación de rápido crecimiento y rentabilidad excepcional podría justificar una fuerte valoración, pero los niveles actuales ya sugieren que los inversores están valorando en el mejor de los casos.
A día de hoy, Nvidia cotiza a casi 30 veces los beneficios futuros, lo que resulta caro incluso para los estándares de los semiconductores. En nuestro modelo de valoración guiada, aplicamos un PER de 29,6 veces, lo que nos lleva a un precio objetivo de unos 295 dólares por acción en enero de 2028. Desde los 168 dólares actuales, esto representaría una revalorización de aproximadamente el 75%, o alrededor del 26% anual.
Para mantener esta valoración superior, Nvidia podría tener que superar las previsiones de ingresos y márgenes o demostrar que puede ampliar su dominio a nuevas áreas como la automoción y las plataformas de software de IA. De lo contrario, los inversores podrían correr el riesgo de que una ejecución sólida no se traduzca en una rentabilidad de las acciones superior a la media.
La subida a largo plazo parece atractiva, pero sólo si Nvidia cumple o supera sus elevadas expectativas.
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¿Qué impulsa el optimismo?
El liderazgo de Nvidia en chips de inteligencia artificial ha sido el principal motor de la subida de sus acciones. La demanda de GPU por parte de los centros de datos sigue superando a la oferta, a medida que los hiperescaladores y las empresas se apresuran a crear capacidad de IA. Los alcistas argumentan que Nvidia se ha convertido en la columna vertebral del ecosistema de IA, proporcionando no sólo hardware, sino también la pila de software CUDA que bloquea a los desarrolladores en su plataforma.
Los inversores también señalan la expansión de Nvidia en nuevas áreas como los chips de automoción, Omniverse para simulación y los servicios en la nube basados en IA. Estas áreas pueden proporcionar palancas de crecimiento adicionales más allá del negocio principal de las GPU. Con unos márgenes brutos previstos superiores al 64%, la empresa parece bien posicionada para seguir generando un fuerte flujo de caja libre que reinvertir en oportunidades emergentes.
El optimismo se basa en la capacidad de Nvidia para seguir siendo la opción por defecto para las cargas de trabajo de IA y escalar a nuevas plataformas.
Caso negativo: Sobrevaloración y expectativas elevadas
A pesar de las sólidas perspectivas de crecimiento, la valoración de Nvidia parece exagerada. A casi 30 veces los beneficios futuros, la acción ya cotiza con una prima respecto al sector de semiconductores. Esto deja poco margen de error si el crecimiento se ralentiza o los márgenes no aumentan como se espera.
La competencia también parece intensificarse. AMD e Intel están invirtiendo mucho en chips de IA, mientras que grandes clientes como Google, Amazon y Microsoft están desarrollando su propio silicio. Si Nvidia pierde cuota o se enfrenta a la presión de los precios, las previsiones podrían resultar demasiado optimistas.
El riesgo no es si Nvidia crece, sino si puede crecer lo suficientemente rápido como para justificar la valoración actual. Las expectativas parecen altas, e incluso unos buenos resultados podrían no impedir una revalorización si cambia el sentimiento.
Perspectivas para 2028: ¿Cuánto podría valer Nvidia?
Según las previsiones actuales de los analistas, las acciones de Nvidia podrían alcanzar unos 295 dólares por acción en enero de 2028. Esto representaría un alza del 75% desde los 168 dólares actuales, lo que se traduce en unas ganancias anualizadas del 26%.
Esta previsión supone que Nvidia cumpla las expectativas de crecimiento anual de los ingresos del 35 % y de expansión de los márgenes por encima del 64 %. Incluso con unos resultados tan buenos, la valoración sigue pareciendo exigente, lo que significa que los inversores podrían estar pagando una prima por un crecimiento que ya se prevé.
Nvidia todavía parece posicionada como una de las historias de crecimiento más fuertes en tecnología, pero el alto listón deja poco margen para la decepción. La rentabilidad de las acciones dependerá en última instancia de si la adopción de la IA sigue acelerándose y Nvidia puede defender su liderazgo frente a la creciente competencia.
Compuestos de IA con enormes ventajas que Wall Street pasa por alto
Todo el mundo quiere sacar provecho de la IA. Pero mientras la multitud persigue los nombres obvios que se benefician de la IA, como NVIDIA, AMD o Taiwan Semiconductor, la verdadera oportunidad puede estar en la capa de aplicación de la IA, donde un puñado de fabricantes de compuestos están integrando silenciosamente la IA en productos que la gente ya utiliza todos los días.
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