Puntos clave:
- El Modelo de Valoración de 2 Minutos valora Meta en 727 $/acción en 2 años.
- Esto implica que el valor tiene casi un 20% de recorrido al alza desde su cotización actual.
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Las acciones de Meta han llevado a los inversores a ver una rentabilidad anualizada del 30,1% en los últimos 12 años. Muy pocas empresas han ofrecido este tipo de rendimiento a los inversores.
En la actualidad, Meta domina las redes sociales y es líder en publicidad digital. La empresa podría tener un futuro prometedor con sus incursiones en la IA y el metaverso.
¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Hay tres factores fundamentales que determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: El crecimiento de la empresa.
- Los márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplos: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
El modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción.
Elcrecimiento de los ingresos y los márgenes impulsan los beneficios por acción normalizados a largo plazo de una empresa, o BPA, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué Meta parece infravalorada
Previsiones
En la pestaña de estimaciones de analistas de Meta que se muestra a continuación, se puede ver que los analistas esperan que la empresa aumente sus ingresos a una tasa compuesta de crecimiento anual del 12,5% en los próximos 3 años, y que los beneficios normalizados por acción, o BPA, crezcan ligeramente más rápido, un 13,2%, debido a las recompras de acciones previstas:
Ver las estimaciones completas de los analistas de Meta >>>
A modo de contexto, en los últimos 5 años, los ingresos de Meta crecieron un 18,2% CAGR, mientras que el BPA normalizado creció un 21,5% anual.
Múltiplo de valoración
Las acciones de Meta cotizan actualmente a unos 620 $ por acción, lo que significa que el valor se negocia a unas 8 veces y media los ingresos previstos para el próximo año y a poco más de 25 veces los beneficios previstos para el próximo año.
Meta ha promediado un múltiplo PER de 22,6 veces en los últimos 5 años:
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Utilizaremos un PER a plazo de 22 veces en nuestra valoración.
Valor razonable
Dentro de 3 años, se espera que Meta alcance unos 32,86 $ de BPA normalizado. A un múltiplo de 22 veces el PER, las acciones de Meta se valorarán en 2 años en 723 $/acción.
Podemos añadir 4 dólares más por acción por los dividendos que se espera que Meta pague en los próximos 2 años, lo que eleva el valor razonable final a 727 dólares por acción.
El múltiplo NTM P/E utiliza los beneficios esperados de los próximos doce meses, por lo que una valoración a 2 años utiliza cifras de previsión de BPA a 3 años.
Con la acción cotizando hoy a unos 620 $, esto implica que la acción de Meta podría subir un 8,3% anual en los próximos 2 años, o un 17% en total, para alcanzar este valor razonable:
El mercado ha promediado una rentabilidad anual de alrededor del 10% a largo plazo, por lo que el 8,3% de rentabilidad anualizada esperada de Meta no parece especialmente interesante.
Aun así, Meta domina las redes sociales y es una de las mayores empresas del sector de la publicidad digital. Es probable que las grandes tecnológicas sigan ganando, y Meta está invirtiendo mucho en el futuro.
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Precio objetivo de los analistas
El precio objetivo de consenso de los analistas para Meta es hoy de unos 649 $ por acción, lo que significa que los analistas creen que el valor tiene un recorrido al alza de casi el 5% desde su precio actual.
Meta ha subido más de un 80% en el último año, por lo que parece que la acción ya ha capturado la mayor parte del alza que solía ofrecer.
Puede ver que los analistas pensaban que Meta estaba infravalorada en 2022. Curiosamente, parece que los analistas rebajaron sus estimaciones en 2023.
Está claro que los analistas no esperaban que Meta obtuviera una rentabilidad superior al 400% en los últimos 2 años porque no creían que la acción tuviera más de un 25% de recorrido al alza después de 2022:
Los precios objetivo de los analistas pueden estar sesgados y no siempre son exactos.
Aun así, el análisis del consenso de precios objetivo de los analistas puede ser una buena forma de obtener una "segunda opinión" sobre la valoración de sus propias acciones.
Lo que hay que saber de TIKR
Basándonos en el modelo de valoración de 2 minutos, parece que las acciones de Meta tienen una valoración justa hoy en día, y podrían subir casi un 20% en los próximos 2 años.
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