제프리스 주식의주요 통계
- JEF 주식 가격 변동: -8%
- 현재 주가: $54
- 52주 최고가: $83
- JEF 주가 목표: $ 69
무슨 일이 있었나요?
블랙록이 파산한 자동차 부품 공급업체인 퍼스트 브랜드 그룹에 상당한 노출이 있는 제프리 펀드에서 자금을 회수할 것을 고려하고 있다는 블룸버그의 보도 이후 수요일 제프리(JEF) 주가는 8% 가까이 하락했습니다.
문제의 펀드는 제프리의 레우카디아 자산 관리 부문인 포인트 보니타 캐피탈이 관리합니다.
이 문제에 정통한 사람들에 따르면, 블랙록과 텍사스 재무 안전 신탁을 포함한 다른 투자자들은 포인트 보니타의 부분 상환을 논의하고 있다고 합니다.
이 펀드는 30억 달러 규모의 무역 금융 포트폴리오를 관리하며, 2019년부터 First Brands와 연계된 매출채권을 보유하고 있습니다.
퍼스트 브랜드는 9월 28일에 파산 신청을 했습니다. 하지만 실제로는 2주 전인 9월 15일에 포인트 보니타에 대한 지급이 중단되었습니다.
제프리는 수요일에 포인트 보니타가 퍼스트 브랜드에 대한 미수금에 7억 1,500만 달러를 투자했다고 공개했습니다.
무역 금융의 작동 방식은 다음과 같습니다: 포인트 보니타는 월마트나 오토존과 같은 회사가 자동차 부품에 대해 퍼스트 브랜드에 지불해야 하는 대금을 수금할 수 있는 권리를 매입했습니다.
퍼스트 브랜드는 이러한 고객 결제를 포인트 보니타로 연결할 책임이 있었습니다. 퍼스트 브랜드가 이러한 결제를 중단하자 펀드는 기대했던 현금에 대한 접근성을 잃었습니다.
설상가상으로 퍼스트브랜드의 특별 고문은 현재 미수금이 두 번 이상 담보로 제공되었는지 여부를 조사하고 있습니다. 이는 파산 절차에서 여러 당사자가 동일한 자산에 대해 청구권을 가질 수 있음을 의미합니다.
제프리는 루카디아가 포인트 보니타 펀드의 지분을 5.9%만 보유하고 있다고 밝혔습니다. 즉, 퍼스트 브랜드 부채에 대한 손실은 대부분 제프리가 직접적으로 영향을 받기보다는 블랙록과 같은 제3자 투자자에게 영향을 미칠 것입니다. 그러나 이 상황은 여전히 자산 운용사로서 Jefferies의 명성에 손상을 입혔습니다.
제프리, 블랙록, 텍사스 재무안전신탁의 담당자는 모두 블룸버그 보도에 대한 논평을 거부했습니다.
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JEF 주식에 대한 시장의 반응
제프리의 주가가 7% 하락한 것은 투자자들이 당장의 퍼스트 브랜드 노출을 넘어 평판 손상과 잠재적 파급 효과에 대해 우려하고 있음을 나타냅니다.
제프리의 자체 금융 지분은 5.9%로 상대적으로 적지만, 블랙록과 같은 주요 고객이 자금을 조달하는 것은 펀드의 실사 및 리스크 관리에 대한 의문을 불러일으킵니다.
무역 금융은 리스크가 낮은 비즈니스입니다. 기본적으로 월마트나 오토존과 같은 신용도가 높은 회사로부터 대금을 수금할 수 있는 권리를 구매하는 것이기 때문입니다. 퍼스트 브랜드가 이러한 대금 지급을 중단했다는 사실은 공급업체 차원에서 사기가 발생했거나 심각한 운영상의 문제가 있음을 시사합니다.
20억 5천만 달러의 순매출을 기록하며 3분기 호실적을 발표한 지 얼마 되지 않았기 때문에 시기는 아쉽습니다. 투자은행 자문 부문은 시장 점유율 증가와 M&A 활동 개선에 힘입어 분기 사상 최대 실적을 달성했습니다. 순이익은 2억 2,400만 달러로 조정 유형 자기자본 수익률 13.6%를 기록했습니다.
리차드 핸들러 CEO와 브라이언 프리드먼 사장은 “글로벌 시장 심리의 반등에 고무되어 있다”며 Jefferies가 장기적인 가치를 제공할 수 있는 “그 어느 때보다 강력한 위치에 있다”고 믿는다”고 말했습니다. 자산 관리 수수료와 수익은 8,400만 달러로 전년 동기보다 높았습니다.
하지만 포인트 보니타 사태는 이러한 긍정적인 모멘텀을 가릴 수 있는 위협이 되고 있습니다. 자산 운용사는 투자자의 신뢰에 따라 번창하거나 흔들립니다. 다른 기관 투자자들이 블랙록을 따라 자본을 회수하면 포인트 보니타가 불리한 가격에 포지션을 청산해야 하는 악순환이 발생할 수 있습니다.
특히, 회사의 투자 은행 사업은 딜 체결 활동이 증가함에 따라 시장 점유율을 높여가고 있습니다. 하지만 이러한 자산 관리 문제는 새로운 불확실성의 원천이 되고 있습니다.
투자자들은 이제 포인트 보니타가 궁극적으로 퍼스트 브랜드에서 얼마나 많은 돈을 잃게 될지, 포트폴리오의 다른 포지션이 비슷한 위험에 직면해 있는지, 펀드에서 얼마나 많은 자본이 인출될지에 대한 질문에 직면해 있습니다. 이러한 질문에 대한 답이 명확해질 때까지 Jefferies 주식은 계속 하락 압력을 받을 것입니다.
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Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
