주요 요점:
- 슈퍼 마이크로는 데이터 센터 빌딩 블록 솔루션(DCBBS)을 통해 포괄적인 AI 인프라 확장 전략을 실행하고 있습니다.
- 당사의 가치평가 가정에 따르면 2028년 6월까지 SMCI는 주당 74달러에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 주당 44달러에서 총 68%의 수익률을 의미하며, 향후 2.8년 동안 연 수익률은 20%입니다.
슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 전략적 플랫폼 확장을 통해 AI 서버 인프라의 새로운 벤치마크를 수립하고 하이퍼스케일, 소버린, 엔터프라이즈 시장에서 포괄적인 데이터센터 솔루션, 액체 냉각 혁신, 전체 시스템 통합을 다루고 있습니다.
슈퍼 마이크로는 랙 규모 시스템, 액체 냉각 솔루션, 새로운 데이터센터 빌딩 블록 서비스를 아우르는 포괄적인 AI 서버 플랫폼을 통해 전 세계 기업 고객에게 첨단 엔지니어링 및 제조 역량을 통해 서비스를 제공하고 있습니다.
핵심 제품에는 GPU에 최적화된 서버 시스템, 직접 액체 냉각(DLC) 솔루션, 랙 규모 아키텍처, AI 학습 및 추론 워크로드 전반에 걸쳐 데이터센터를 신속하게 배포하고 최적화할 수 있는 포괄적인 DCBBS 서비스가 포함됩니다.
이 AI 인프라 선도 기업은 2025 회계연도에 전년 대비 47% 증가한 220억 달러의 매출을 달성했으며, 2026 회계연도에는 최소 330억 달러의 가이던스를 제시해 단기적인 마진 압박에도 불구하고 지속적인 모멘텀을 이어가고 있음을 보여주었습니다.
Super Micro는 찰스 리앙 CEO와 고위 경영진의 리더십 아래 고객 확장 이니셔티브 전반에 걸쳐 강력한 실행력을 보여주고 있습니다.
이 회사는 대규모 고객 기반을 2024 회계연도 1개에서 2025 회계연도 4개로 늘렸으며, 2026 회계연도에는 2~4개를 더 추가할 것으로 예상되는 가운데 기록적인 현금 흐름 창출을 달성하고 52억 달러의 현금을 보유하며 대차대조표 입지를 강화했습니다.
SMCI 주식은 2007년에 상장되었으며 여러 기술 사이클을 통해 상당한 수익을 창출해 왔습니다. 슈퍼마이크로 주식이 2028년까지 강력한 수익을 제공할 수 있는 이유는 다양한 고객 세그먼트에 걸쳐 DCBBS 플랫폼을 확장하면서 AI 인프라 기회를 활용하기 때문입니다.
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SMCI 주식에 대한 모델 분석
AI 인프라 역량과 데이터 센터 솔루션 및 고객 다각화 전략 전반에 걸친 시장 확장 기회에 기반한 가치평가 가정을 사용하여 Super Micro 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
애널리스트들은 슈퍼마이크로의 입증된 실행 실적, 기술 혁신 리더십, 경쟁 우위 구축을 위한 체계적인 접근 방식을 고려할 때 확장하는 AI 서버 시장에서 탁월한 성장 지표를 유지하면서 슈퍼마이크로 주식이 앞으로 기회를 잡을 수 있을 것으로 보고 있습니다.
슈퍼마이크로의 다각화된 플랫폼 전략은 다양한 성장 벡터를 제공하며, DCBBS 이니셔티브는 빠르게 진화하는 데이터센터 환경에서 포괄적인 솔루션 제공이 고객 가치 창출과 운영 레버리지를 촉진할 수 있음을 입증합니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 30%, 영업 마진 6.4%, 정규화된 주가수익비율 14.5배의 추정치를 바탕으로 슈퍼마이크로 주가가 주당 44달러에서 주당 74달러까지 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 68% 또는 향후 2.8년간 연평균 수익률 20%에 해당합니다.
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우리의 가치평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
SMCI 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장: 30%
슈퍼 마이크로는 AI 인프라 구축의 모멘텀에 힘입어 47%의 매출 성장을 기록하며 뛰어난 2025 회계연도 실적을 달성했습니다.
성장 동력에는 4개에서 잠재적으로 8개로 확대된 대규모 고객 기반, 포괄적인 데이터센터 서비스를 제공하는 DCBBS 솔루션의 출시, 유럽, 중동 및 아시아 태평양 지역에서의 주권적 AI 기회 등이 포함됩니다.
하이퍼스케일러, 소버린, 엔터프라이즈 시장 부문에서 다각화하면서 AI 인프라 수요를 포착하는 슈퍼마이크로의 입증된 능력을 반영하여 30%의 예측치를 사용했습니다.
2. 영업 마진: 6.4%
2025 회계연도에 Super Micro의 영업 마진은 경쟁 역학 관계와 고객 믹스의 변화로 인해 압박을 받았으며, DCBBS 역량에 투자하고 글로벌 제조 운영을 확장했습니다.
SMCI는 DCBBS 부가가치 서비스, 마진이 높은 엔터프라이즈 및 IoT 시장 집중, 고객 다변화를 통한 집중 리스크 및 가격 압박 감소로 운영 레버리지를 통해 지속 가능한 마진 개선을 목표로 하고 있습니다.
3. 주가수익비율배수: 14.5배
슈퍼마이크로 주식은 AI 서버 인프라 시장에서의 성장 프로필, 시장 포지셔닝, 기술 역량을 반영하여 합리적인 배수로 거래되고 있습니다.
슈퍼마이크로의 실행 능력, 고객 확장 전략, 포괄적인 솔루션 제공 및 제조 우수성을 통해 지속 가능한 경쟁 우위를 구축하기 위한 체계적인 접근 방식을 감안하여 보수적인 밸류에이션 수준을 유지합니다.
엔지니어링 혁신, 제조 규모, 고객 관계에서 비롯된 장기적인 경쟁 우위는 회사가 AI 인프라 확장을 활용하고 해외 시장 전반으로 DCBBS 플랫폼을 확장함에 따라 합리적인 밸류에이션을 뒷받침할 것입니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 SMCI 주식에 대한 다양한 시나리오는 AI 인프라 실행과 경쟁 시장 상황에 따라 다양한 결과를 보여줍니다: (이는 추정치이며 보장된 수익이 아님):
- 낮은 경우: 경쟁 심화 및 마진 압박 → 연간 수익률 8%
- 중간 사례: 성공적인 DCBBS 도입 및 고객 다각화 → 연간 15% 수익률
- 높은 경우: 강력한 소버린 모멘텀과 마진 확대 → 연간 21% 수익률
보수적인 경우에도 슈퍼 마이크로 주식은 다양한 고객 요구사항에 대한 기술 리더십을 유지하면서 시장 포지셔닝과 대규모 배포를 실행하는 입증된 능력으로 매력적인 수익을 제공합니다.
SMCI 주식의 상승 시나리오는 회사가 DCBBS 도입을 성공적으로 확장하는 한편, 고부가가치 서비스 제공을 통해 소버린 AI 기회를 극대화하고 목표 마진 개선을 달성할 경우 탁월한 성과를 낼 수 있습니다.
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월스트리트 애널리스트들은 시장을 능가하는 잠재력을 가진 저평가된 컴파운더 5종목에 대해 낙관적입니다.
TIKR은 방금 저평가되어 있고, 과거에 시장을 능가했으며, 애널리스트의 추정에 따라 1~5년 동안 계속해서 성과를 낼 수 있는 5가지 컴파운더에 대한 새로운 무료 보고서를 발표했습니다.
이 글에서는 5개의 우량 기업을 자세히 살펴볼 수 있습니다:
- 강력한 매출 성장과 지속적인 경쟁 우위
- 미래 수익 및 예상 수익 성장에 기반한 매력적인 밸류에이션
- 애널리스트 예측과 TIKR의 밸류에이션 모델이 뒷받침하는 장기적인 상승 잠재력
이러한 주식은 특히 할인된 가격에 거래될 때 포착하면 장기적으로 엄청난 수익을 올릴 수 있는 종목입니다.
장기 투자자이든, 공정 가치 이하로 거래되는 훌륭한 기업을 찾고 있든, 이 보고서는 상승 여력이 높은 기회를 포착하는 데 도움이 될 것입니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!