핵심 사항
- 스타벅스는 고객 서비스 우수성과 근본적인 개선에 초점을 맞춘 포괄적인 운영 혁신을 실행하고 있습니다.
- 당사의 가치 평가 가정에 따르면 2027년 9월까지 SBUX 주가는 주당 101달러에 도달할 수 있습니다.
- 이는 현재 가격인 주당 82.88달러에서 총 21.7%의 수익률을 의미하며, 향후 2.1년간 연평균 수익률은 10%입니다.
스타벅스(SBUX)는 글로벌 커피하우스 네트워크 전반의 고객 서비스 표준, 파트너 참여, 운영 우수성을 다루는 "Back to Starbucks" 혁신 전략을 통해 운영 기반을 재구축하고 있습니다.
스타벅스는 세 가지 주요 사업 부문에 걸쳐 회사 운영 매장, 라이선스 매장, 채널 개발 파트너십을 통해 전 세계 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다: 북미, 해외 및 채널 개발.
주요 제품으로는 카페, 드라이브 스루, 모바일 주문 및 배달 채널을 통해 제공되는 수제 음료, 식품 및 커피하우스 경험이 있으며, 전 세계 약 40,000개 지점에서 판매되고 있습니다.
이 커피 대기업의 2025 회계연도 3분기 매출은 95억 달러로 전 세계 유사 매장 매출이 2% 감소했으며, 이는 브라이언 니콜 CEO의 리더십 아래 운영 턴어라운드의 초기 단계를 반영하는 수치입니다.
스타벅스는 전략적 투자로 인한 단기적인 재무적 역풍에도 불구하고 혁신 이니셔티브 전반에 걸쳐 의미 있는 진전을 보여주었습니다.
스타벅스는 회계연도 3분기에 기록적인 파트너 참여 점수를 달성하고 고객 연결 지표를 개선했습니다.
고객 불만이 감소하는 한편, 매출이 플러스 성장을 기록한 캐나다와 매장 매출이 2% 성장한 중국을 비롯한 주요 시장에서 견고한 실적을 유지했습니다.
1992년에 상장된 SBUX 주식은 이후 여러 차례의 확장 주기와 시장 환경을 통해 주주들에게 장기적으로 상당한 수익을 제공했습니다.
스타벅스 주식이 글로벌 시장에서 혁신 전략을 확장하면서 운영 개선을 통해 2027년까지(그리고 그 이후에도!) 견고한 수익을 제공할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.
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SBUX 주식에 대한 모델 분석
스타벅스의 운영 혁신 역량과 커피하우스 네트워크 전반에 걸친 시장 지위 회복 기회에 기반한 가치평가 가정을 사용하여 스타벅스 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
분석가들은 검증된 브랜드 파워, 포괄적인 혁신 전략, 프리미엄 커피 경험에서 시장 리더십을 유지하면서 운영 우수성을 재구축하기 위한 체계적인 접근 방식을 고려할 때 SBUX 주식에 기회가 있을 것으로 보고 있습니다.
다각화된 비즈니스 모델은 다양한 성장 벡터를 제공하며, '백 투 스타벅스' 전략은 근본적인 개선에 집중함으로써 진화하는 커피전문점 시장에서 고객 경험 향상과 운영 레버리지를 이끌어낼 수 있음을 입증합니다.
이 모델은 연간 매출 성장률 5.5%, 영업 마진 12.2%, 정규화된 주가수익비율 27.0배를 기준으로 스타벅스 주가가 주당 83달러에서 주당 101달러까지 상승할 것으로 예상합니다.
이는 총 수익률 22% 또는 향후 2.1년간 연평균 수익률 10%에 해당합니다.
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우리의 가치평가 가정
TIKR의 밸류에이션 모델을 사용하면 회사의 매출 성장, 영업 마진 및 P/E 배수에 대한 자체 가정을 연결하고 주식의 예상 수익을 계산할 수 있습니다.
SBUX 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 5.5%
스타벅스는 3분기 매출이 전년 동기 대비 3% 증가한 95억 달러로, 운영 혁신의 초기 단계에서 회복력을 보여주었습니다.
성장 동력으로는 미국 내 모든 매장에서 그린 에이프런 서비스 모델을 구현하고, 2026년 혁신 파이프라인을 출시하며, 분기 매출이 처음으로 20억 달러를 돌파한 국제 부문의 강세를 들 수 있습니다.
5.5%의 성장률 전망치는 혁신 기간 동안 지속 가능한 성장을 위한 스타벅스의 신중한 접근 방식을 반영하는 동시에 가속화를 위한 기반을 구축하기 위해 사용되었습니다.
2. 영업 마진: 12%
스타벅스는 추가 노동 시간 및 리더십 경험 2025 이니셔티브를 포함한 "백 투 스타벅스" 전략에 투자하면서 3분기 영업 마진 10.1%를 달성했습니다.
그린 에이프런 서비스 모델이 확장되고 고객 경험 개선이 거래 성장을 견인함에 따라 운영 레버리지, 비용 구조 최적화, 효율성 개선을 통해 지속 가능한 마진 확대를 목표로 하고 있습니다.
3. 주가수익비율배수: 27배
스타벅스 주식은 시장 선도적 지위, 브랜드 파워, 글로벌 커피전문점 사업 전반의 혁신 잠재력을 반영하여 프리미엄 배수로 거래되고 있습니다.
우리는 스타벅스의 시장 포지셔닝, 운영 개선, 고객 서비스 우수성과 파트너 참여를 통해 경쟁 우위를 재구축하고 프리미엄 커피하우스 경험을 제공하는 체계적인 접근 방식을 고려할 때 합리적인 밸류에이션 수준을 유지하고 있습니다.
브랜드 인지도, 글로벌 규모, 운영 혁신 등 장기적인 경쟁 우위는 회사가 기초적인 개선 사항을 활용하고 혁신 플랫폼을 전 세계 시장으로 확장함에 따라 견고한 밸류에이션을 뒷받침해야 합니다.
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상황이 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 SBUX 주식에 대한 다양한 시나리오는 혁신 실행과 커피하우스 시장 상황에 따라 다양한 결과를 보여줍니다: (이는 추정치이며, 수익이 보장되는 것은 아닙니다):
- 낮은 경우: 더딘 혁신 진행과 경쟁 압력 → 연간 수익률 10%
- 중간 사례: 성공적인 운영 혁신 및 혁신 확장 → 연간 수익률 16%
- 높음 사례: 강력한 실행 및 시장 점유율 확대 → 연간 수익률 21%
보수적인 경우에도 스타벅스 주식은 다양한 시장 상황에서 프리미엄 포지셔닝을 유지하면서 브랜드 파워와 입증된 운영 개선 실행 능력에 힘입어 매력적인 수익률을 제공합니다.
회사가 그린 에이프런 서비스 모델을 성공적으로 확장하는 동시에 혁신 플랫폼 기회와 해외 시장 확장 잠재력을 극대화한다면 SBUX 주식의 상승 시나리오는 탁월한 성과를 제공할 수 있습니다.
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월스트리트 애널리스트들은 시장을 능가하는 잠재력을 가진 저평가된 5가지 컴파운더에 대해 낙관적입니다.
TIKR은 방금 저평가되어 있고 과거에 시장을 능 가했으며 애널리스트의 추정치에 따라 1~5년 동안 계속 초과 수익을 낼 수 있는 5가지 컴파운더에 대한 새로운 무료 보고서를 발표했습니다.
이 글에서는 5개의 우량 기업을 자세히 살펴볼 수 있습니다:
- 강력한 매출 성장과 지속적인 경쟁 우위
- 미래 수익 및 예상 수익 성장에 기반한 매력적인 밸류에이션
- 애널리스트 예측과 TIKR의 밸류에이션 모델이 뒷받침하는 장기 상승 잠재력
이러한 주식은 특히 할인된 가격에 거래될 때 포착하면 장기적으로 엄청난 수익을 올릴 수 있는 종목입니다.
장기 투자자이든, 공정 가치 이하로 거래되는 훌륭한 기업을 찾고 있든, 이 보고서는 상승 여력이 높은 기회를 포착하는 데 도움이 될 것입니다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!