평가 모델 소개! 
ENPH 주식의주요 통계
- Enphase 주식 가격 변동: -5%
- 현재 주가: $40
- 52주 최고가: $130
- ENPH 주가 목표: $47
무슨 일이 있었나요?
투자자들이 회사의 신중한 3분기 가이던스와 2026년 관세 역풍 및 시장 위축에 대한 경고에 집중하면서 Enphase Energy(ENPH) 주가는 2분기 실적 기대치를 상회했음에도 불구하고 5% 이상 하락했습니다.
이 태양광 마이크로인버터 제조업체는 주당 0.69달러의 조정 순이익을 보고하여 예상치인 0.62달러를 상회했습니다.
그러나 3분기 중간 매출은 3억 5,000만 달러로 컨센서스 예상치인 3억 6,970만 달러를 밑돌 것으로 예상했습니다.
실망스러운 전망은 태양광 업계가 직면한 여러 가지 문제를 반영합니다. 엔페이즈는 2분기에 관세로 인해 2%의 총 마진 영향을 받았으며, 경영진은 8월 1일부터 동남아시아 국가에 대한 새로운 관세가 발효됨에 따라 3분기에는 3~5%까지 악화될 것으로 예상하고 있습니다.
엔페이즈는 처음에는 중국 제품에 대해 145%의 관세가 부과될 가능성이 있었지만, 이후 30%로 인하되었지만 말레이시아(25%)와 베트남(20%)에 대한 새로운 관세로 인해 태양광 제조에 대한 대부분의 ‘안전한 피난처’가 사라졌습니다.
2026년을 내다보며 Badri Kothandaraman CEO는 25달러 주택 소유자 세금 공제가 만료될 예정인 미국 주택용 태양광 시장이 20% 감소할 것으로 전망하며 냉정한 그림을 그렸습니다.
그는 전체 주소 지정 가능 시장이 2025년 4.5기가와트에서 2026년 3.5기가와트로 축소되고 현금 및 대출 판매는 2.5기가와트에서 1기가와트로 감소하는 반면 임대/PPA 판매는 2기가에서 2.5기가와트로 소폭 증가할 것으로 예상합니다.
이러한 역풍에도 불구하고 Enphase는 시장 위축을 완화하기 위해 TPO 파트너십을 통한 롱테일 설치업체의 리스 금융 접근성 확대, 차세대 제품으로 설치 비용 절감, 향상된 리드 생성 서비스를 통한 고객 확보 비용 절감 등 세 가지 전략을 추진하고 있습니다.
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ENPH 주식에 대한 시장의 반응
ENPH 주식에 대한 시장의 부정적인 반응은 단기적인 마진 압박과 주택용 태양광 산업이 직면한 구조적 문제에 대한 우려를 반영합니다.
Enphase는 2분기 실적을 상회했지만, 가이던스 미달과 관세 영향은 앞으로의 어려운 운영 환경을 예고합니다.
그러나 Enphase는 이러한 전환을 위해 전략적으로 포지셔닝하고 있습니다. 경영진은 설치 비용을 절감하는 4세대 배터리 시스템과 50% 더 높은 에너지 밀도를 제공할 것으로 예상되는 곧 출시될 5세대 배터리 등 제품 혁신에서 큰 진전을 이뤘다고 강조했습니다.
질화 갈륨 기술이 적용된 새로운 IQ9 마이크로인버터는 480볼트 상업용 시장을 개척하고 상당한 비용 이점을 제공할 것으로 기대됩니다.
전 세계 490만 가구에 달하는 Enphase의 설치 기반은 특히 유틸리티 요금이 상승하고 전력망 불안정성이 증가함에 따라 업그레이드 및 배터리 부착 시장의 핵심 자산이 되고 있습니다.
이 회사의 AC 결합 아키텍처는 고객이 기존 장비를 교체할 필요 없이 배터리와 EV 충전기를 추가할 수 있는 레트로핏의 이점을 제공합니다.
리스/PPA 파이낸싱으로의 전환은 제3자 소유자(TPO)와의 강력한 관계와 롱테일 설치자에게 서비스를 제공할 수 있는 능력을 고려할 때 Enphase에 실제로 도움이 될 수 있습니다.
경영진은 새로운 규정에 따라 세금 공제 혜택을 극대화하기 위해 혁신적인 금융 구조를 개발 중이며, 이전에는 이러한 옵션을 제공할 수 없었던 소규모 설치업체의 리스 이용을 확대할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
2026년 20%의 시장 축소는 도전 과제이지만, Enphase는 다양한 제품 포트폴리오, 국제적 확장, 설치 비용 절감에 집중함으로써 전환기에도 시장 리더십을 유지할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
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Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
