시장 하락은 투자자에게 두려움을 줄 수 있지만, 어디를 봐야 할지 아는 투자자에게는 기회가 될 수 있습니다.
전설적인 투자자인 존 템플턴은 “최대 비관론의 시기가 매수하기 가장 좋은 시기”라고 말한 적이 있습니다.
이 글에서는 시장이 하락할 때 매수하기 좋은 종목을 찾는 방법과 불확실한 시기에 더 나은 투자를 하는 데 도움이 될 수 있는 마음가짐에 대해 살펴볼 것입니다.
목차:
- 시장 하락 시 주식에서 살펴봐야 할 사항
- 시장 침체기에 매수해야 할 5가지 핵심 주식 유형
- 저가 구매 시 피해야 할 실수
- 하락 전에 관심 목록 만들기
- 장기적인 사고방식
자세히 알아봅시다!
시장 하락 시 주식에서 살펴봐야 할 사항
경기 침체기에 잘 투자하기 위해 시장의 바닥을 예측할 필요는 없습니다.
생존할 수 있는 재무 건전성과 경제가 회복될 때 번창할 수 있는 수익력을 갖춘 기업에 집중하면 됩니다.
다음은 회사를 찾을 때 우선순위를 정할 수 있는 몇 가지 특성입니다:
- 탄탄한 대차대조표: 부채가 적고 현금 보유량이 많으며 현금 흐름이 긍정적인 기업을 찾아보세요. 코스트코(COST)가 좋은 예입니다. 코스트코의 견고한 대차대조표는 경기 침체를 극복하는 동시에 성장을 위한 투자를 지속하는 데 도움이 됩니다.
- 지속 가능한 경쟁 우위: 비용 우위, 브랜드, 네트워크 효과, 전환 비용, 규모의 경제 등 경제적 해자를 가진 기업은 더 높은 품질의 비즈니스인 경향이 있으며 시장 침체기에 더 빨리 회복할 수 있습니다
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- 일관된 수익과 가격 결정력: 경기 침체기에는 폭발적으로 성장하는 기업보다 안정적인 수익이 더 중요한 경향이 있습니다. 즉, 프록터 앤 갬블(PG)과 같은 기업은 어떤 상황에서도 제품 수요가 유지되기 때문에 더 빨리 회복할 수 있습니다.
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시장 침체기에 매수해야 할 5가지 핵심 주식 유형
하락장에서 모든 주식에 관심을 가져야 하는 것은 아닙니다.
다음은 시장 침체기에 매수하기 좋은 5가지 유형의 비즈니스입니다:
1. 방어주
이들은 경기에 관계없이 꾸준한 매출을 보이는 필수 상품을 판매하는 기업입니다.
불황기에도 사람들은 비누, 음식, 의약품과 같은 생필품을 필요로 합니다.
예시:
- 프록터 앤 갬블(PG): PG는 타이드, 질레트, 팸퍼스 등의 제품을 통해 소비재의 필수품으로서 안정적인 현금 흐름을 창출합니다.
- Walmart (WMT): 경기 침체로 인해 소비자들이 지출을 줄이려고 할 때 월마트는 종종 매장 트래픽이 증가하는 것을 볼 수 있습니다.
2. 배당 주식
배당금을 지급하는 주식은 경기 침체기에 안정성과 배당 수익을 제공할 수 있습니다.
최고의 기업은 배당금을 유지하거나 늘린 오랜 실적을 보유하고 있습니다.
- 코카콜라 (KO): 60년 이상 배당 성장세를 이어온 코카콜라는 글로벌 유통망과 브랜드 파워를 바탕으로 어려운 시기를 헤쳐나가고 있습니다.
- 부동산 소득(O): “월간 배당 회사”로 알려진 이 리츠는 양질의 소매 부동산을 소유하고 있으며 오랜 배당금 지급 기록을 보유하고 있습니다.
3. 고품질 기술 주식
일부 기술 기업들은 탄탄한 대차대조표, 높은 마진, 고정 고객층을 보유하고 있습니다.
이러한 고성장 기업들은 불황기에 항상 최고의 성과를 내는 것은 아니지만, 종종 최고 품질의 기업 중 하나이며 사람들이 생각하는 것보다 더 튼튼할 수 있습니다.
- Microsoft(MSFT): 엔터프라이즈 소프트웨어와 클라우드 컴퓨팅의 결합은 성장의 여지가 있는 반복적인 수익을 창출합니다.
- Apple (AAPL): 제품 및 서비스 생태계는 막대한 현금 흐름과 고객 충성도를 창출합니다.
4. 저평가된 성장주
일부 성장 기업은 장기적인 스토리가 그대로 유지되더라도 시장 매각 과정에서 너무 가혹한 처벌을 받습니다.
이러한 종목은 심리가 개선되면 가장 큰 반등을 보일 수 있는 종목이지만, 시간이 오래 걸릴 수 있습니다.
- 메타 플랫폼(META): 2022년 급락했던 메타는 비용을 절감하고 수익성에 다시 집중했으며, 광고 트렌드가 안정화되면서 주가가 회복세를 보였습니다.
- Adobe (ADBE): 크리에이티브 소프트웨어의 선두주자인 Adobe는 강력한 가격 책정력과 높은 마진, 구독 기반 모델을 통해 급변하는 시장 상황에서도 지속적인 수익을 창출합니다.
핵심은 진정으로 망가진 비즈니스와 일시적으로 타격을 입은 비즈니스를 구분하는 것입니다.
좋은 비즈니스가 더 저렴해지면 더 매력적이 되는 것이지, 더 위험해지는 것은 아니라는 점을 기억하는 것이 중요합니다.
5. ETF 및 인덱스 펀드
어떤 개별 주식을 매수해야 할지 잘 모르겠다면 분산형 ETF를 통해 전체 섹터 또는 광범위한 시장에 할인된 가격으로 노출될 수 있습니다.
버튼 말키엘의 저서 ‘ 월스트리트를 무작정 걷다 ‘는 대부분의 금융 자문가와 개인 투자자가 시장을 이기지 못하므로 분산형 인덱스 펀드에 투자할 가치가 있다고 주장합니다.
- SPDR S&P 500 ETF (SPY): 이 펀드는 S&P 500 지수를 추적하여 미국 최대 기업 500개에 즉시 투자할 수 있습니다.
- 뱅가드 토탈 주식 시장 ETF(VTI): VTI는 모든 시가총액에 걸쳐 수천 개의 미국 주식을 보유하여 폭넓은 노출과 장기적인 성장 프로필을 제공합니다.
ETF는 공포가 시장을 지배할 때 특히 효과적입니다. 단일 종목의 바닥을 고르는 대신 시장의 광범위한 종목을 더 나은 밸류에이션으로 보유할 수 있습니다.
저가 구매 시 피해야 할 실수
경기 침체기에 구매하면 최고의 수익률을 얻을 수 있지만 주의해야 할 몇 가지 실수가 있습니다.
노련한 투자자도 가끔 실수하는 몇 가지 실수를 소개합니다:
- 반등 후 너무 빨리 매도하기: 일부 투자자는 “손익분기점에 도달”하면 매도하는 것을 좋아합니다. 이러한 사고방식은 주식이 전고점 이후에도 계속 회복할 때 수익 기회를 놓치는 결과를 초래하는 경우가 많습니다. 피터 린치의 말처럼 “꽃을 뽑고 잡초에 물을 주는 것으로는 [투자] 결과를 개선할 수 없습니다.”
- 떨어지는 칼/가치함정 잡기: 주식이 50% 하락했다고 해서 50% 더 하락할 수 없다는 의미는 아닙니다. 가치 함정을 피하는 쉬운 방법은 주식의 내재가치가 상승하고 있는 기업을 찾는 것입니다. 즉, 일반적으로 신주 희석 없이 긍정적인 수익과 FCF를 보고하는 기업을 찾는 것입니다.
- 비즈니스 품질 무시: 저렴한 주식이 항상 좋은 것은 아닙니다. 일반적으로 낮은 밸류에이션이 아닌 장기적으로 지속 가능한 비즈니스에 집중하는 것이 가장 좋습니다.
- 너무 일찍 올인하기: 하락 조짐이 보이면 현금을 쏟아붓고 싶은 유혹이 있지만, 조정이 길어질 수 있습니다. 따라서 시장이 계속 하락할 것이 걱정된다면 달러 코스트 애버리징을 통해 점진적으로 포지션을 구축하세요.
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하락 전에 관심 목록 만들기
경기 침체에 대비하기 가장 좋은 시기는 경기 침체가 발생하기 전입니다.
시장이 하락하면 감정이 격해져 경험이 많은 투자자라도 냉정함을 유지하기 어려울 수 있습니다.
사전에 잘 조사된 투자 관심 목록을 작성해 두면 추측을 배제하고 단호하게 행동할 수 있습니다.
펀더멘털이 탄탄한 기업 중 수년간 보유해도 좋을 만한 기업을 찾아보세요. 과거 밸류에이션을 검토하고, 비즈니스 모델을 이해하고, 재무 상태를 추적하세요. 주가가 하락하면 어떤 주식에 투자할 가치가 있는지 알 수 있습니다.
TIKR과 같은 도구를 사용하면 이 과정을 간소화할 수 있습니다. 주식 가치를 평가하여 주식을 소유하기 위해 지불할 수 있는 적절한 가격을 찾으면 주식이 할인 거래될 때 더 많은 주식을 구매할 확신을 가질 수 있습니다.
장기적인 사고방식
가장 큰 수익은 시장에 완벽하게 타이밍을 맞춘 투자자가 아니라 게임에 가장 오래 머무른 투자자에게 돌아가는 경향이 있습니다.
약세장은 당장은 고통스럽게 느껴지지만, 장기 차트를 ‘축소’하여 보면 작은 하락세처럼 보이는 경우가 많습니다.
우량한 비즈니스에 계속 투자한다면 변동성은 영구적인 손실이 아니라 일시적인 장애물이 될 것입니다.
FAQ 섹션:
시장이 폭락할 때 매수하기 가장 좋은 주식은 무엇인가요?
시장 폭락장에서 매수하기 가장 좋은 주식은 일반적으로 우량주, 배당 성장주, 장기적인 경쟁 우위를 가진 기업 등 재무제표가 탄탄하고 현금 흐름이 안정적이며 회복력이 있는 종목입니다.
투자하기 전에 시장이 바닥을 칠 때까지 기다려야 하나요?
시장 타이밍을 맞추기가 매우 어렵기 때문에 바닥을 기다리는 것은 거의 효과가 없습니다. 대신, 대부분의 장기 투자자는 정확한 저점 시점을 맞추기보다는 시장 하락장에서 우량주에 꾸준히 투자하는 것이 더 큰 이익을 볼 수 있습니다.
시장 하락기에 ETF가 현명한 선택인가요?
예, 시장이 하락할 때 좋은 투자입니다. SPY 또는 VTI와 같은 광범위한 시장 ETF는 수백 또는 수천 개의 주식에 분산 노출되므로 투자자는 개별 기업의 위험을 낮추면서 할인된 밸류에이션으로 시장에 매수할 수 있습니다.
경기 침체기에 주식이 저평가되었는지 어떻게 알 수 있나요?
투자자는 회사의 가치 평가 지표를 보고 회사의 과거 평균 및 동종 업계와 비교하여 주식이 저평가되었는지 여부를 판단할 수 있습니다.
불황기에 투자하는 것이 좋은 생각일까요?
예, 일반적으로 불황기에는 투자자가 매수하는 것이 좋습니다. 많은 투자자들이 불황기에 매력적인 밸류에이션으로 우량 기업을 매수하여 장기적인 부를 쌓아왔습니다. 견실한 수익과 탄탄한 재무 상태를 갖춘 기업은 시간이 지나면서 회복이 잘 되고 더 나은 성과를 내는 경우가 많습니다.
TIKR 테이크아웃
시장 하락은 견실한 대차대조표, 꾸준한 수익, 장기적인 성장 잠재력을 갖춘 우량 기업을 할인된 가격에 매수할 수 있는 기회를 만들어 줍니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
