주요 요점:
- 2분 평가 모델은 2년 후 ZBH 주식을 주당 128달러로 평가합니다.
- 이는 현재 가격인 102달러에서 26% 상승할 수 있는 잠재력이 있는 가격입니다.
- 짐머 바이오멧의 주당 순이익은 2024년 8.00달러에서 2027년 9.61달러로 증가하여 3년간 20% 성장할 것으로 예상됩니다.
- ZBH 주식은 선물 수익 대비 12.4배에 거래되고 있으며, 이는 과거 평균인 15.4배를 크게 밑도는 수준입니다.
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요즘 대부분의 헬스케어 주식은 프리미엄을 받고 거래되지만, 짐머 바이오메트(ZBH)는 몇 안 되는 예외일 수 있습니다.
인구 고령화에 따른 장기적인 순풍을 타고 있는 안정적인 사업이지만, 주가는 과거 평균보다 할인된 가격에 거래되고 있습니다.
이것이 장기 투자자에게 좋은 진입점이 될 수 있는지 살펴 보겠습니다.
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2분 평가 모델이란 무엇인가요?
주식의 장기적인 가치를 좌우하는 세 가지 핵심 요소가 있습니다:
- 매출 성장: 비즈니스가 얼마나 커지는가.
- 마진: 수익: 비즈니스가 벌어들이는 수익입니다.
- 배수: 투자자가 비즈니스의 수익에 대해 지불할 의향이 있는 금액입니다.
2분 가치평가 모델은 간단한 공식을 사용하여 주식 가치를 평가합니다:
예상 정규화 주당순이익 * 선물 주가수익비율 = 예상 주가
수익 성장과 마진은 기업의 장기 정규화 주당순이익 (EPS)을 결정하며, 투자자는 주식의 장기 평균 주가수익배수를 사용하여 시장에서 기업의 가치를 어떻게 평가하는지 파악할 수 있습니다.
짐머 바이오테크 주식이 저평가된 이유
예측
짐머 바이오멧은 향후 몇 년 동안 꾸준히 수익이 증가할 것으로 예상됩니다. 2025년에는 성장률이 2.6%로 둔화될 것으로 예상되지만, 분석가들은 2026년과 2027년에는 한 자릿수의 높은 수익 성장률로 돌아갈 것으로 전망합니다.
이는 회사가 단기적인 역풍에 직면할 수 있음을 시사하지만, 인구 고령화로 인해 정형외과 기기 및 시술에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 장기적인 수요는 견조할 것으로 보입니다.
ZBH 주식의 이러한 수익 증가는 다음과 같은 요인에 의해 주도된 것으로 보입니다:
- 인구 통계의 순풍: 선진 시장의 전 세계 인구 고령화는 나이가 들면서 관절 교체 수술이 증가함에 따라 정형외과용 기기의 자연스러운 성장 동력이 되고 있습니다.
- 시장 선도적 위치: 짐머 바이오멧은 고관절 및 무릎 인공관절 등 주요 정형외과 기기 시장에서 강력한 입지를 확보하고 있어 가격 경쟁력과 규모 면에서 유리합니다.
- 운영 개선: 회사는 시간이 지남에 따라 마진 확대를 촉진할 수 있는 효율성 이니셔티브를 구현하여 잠재적으로 매출 성장을 넘어 수익 성장을 가속화할 수 있습니다.
- 혁신 파이프라인: ZBH는 시장 점유율을 높이고 새로운 수익원을 창출할 수 있는 차세대 의료 기기 및 디지털 솔루션에 지속적으로 투자하고 있습니다.
ZBH 주식은 현재 저평가되어 있나요?
현재 밸류에이션 지표에 따르면 ZBH는 저평가된 것으로 보입니다. 이 주식은 3년 평균 배수 아래에서 거래되고 있으며 역사적 범위의 하단 부근에서 거래되고 있습니다.
이 할인은 선택적 시술 물량, 가격 압박 또는 정형외과 경쟁 심화에 대한 단기적인 우려를 반영할 수 있습니다.
하지만 인구 고령화로 인해 핵심 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있는 만큼, 장기적인 성장 잠재력을 포착하지 못할 가능성이 높습니다.
밸류에이션에는 주가의 과거 3년 평균 배수보다 약간 낮은 14배의 주가수익비율을 사용할 것입니다.
ZBH 주식의 공정 가치
2분 가치 평가 모델을 사용하고 보수적인 접근 방식을 적용합니다:
- 보수적인 2027년 주당 순이익 추정치: $9.00
- 보수적인 순방향 P/E 배수: 14배
- 향후 2년간 예상 배당금: $2
예상 정규화 주당순이익($9.00) * Forward P/E 비율(14배) + 배당금($2) = 예상 주가($128)
이 밸류에이션을 통해 얻을 수 있는 2년 후 예상 ZBH 주가는 주당 $128입니다.
현재 ZBH 주가가 약 102달러에 거래되고 있는 상황에서 이는 향후 2년간 약 26%의 잠재적 상승 여력 또는 연간 12%의 수익률을 의미합니다.
이것은 단지 가치 평가 연습일 뿐이며 향후 주식 가격이 어떻게 될지 확실히 알 수 없다는 점을 기억하세요.
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짐머 바이오멧 주식의 목표가는 얼마인가요?
애널리스트들은 ZBH 주식의 평균 목표 주가를 주당 약 122달러로 잡고 있으며, 이는 현재 주가 대비 약 20%의 상승 여력이 있다고 보고 있습니다:
고려해야 할 위험
저희의 평가에 따르면 짐머 바이오멧은 2027년까지 주당 120달러 이상에 쉽게 도달할 수 있지만, 투자자들은 몇 가지 위험에 유의해야 합니다:
- 경쟁 환경: 정형외과 기기 시장은 경쟁이 치열한 시장으로, 여러 대형 업체가 혁신과 가격 책정을 통해 시장 점유율을 확보하기 위해 경쟁하고 있습니다.
- 가격 압박: 전 세계 정부와 보험사의 지속적인 의료비 억제 노력은 가격 책정력과 마진에 영향을 미칠 수 있습니다.
- 시술량 변동성: 선택적 정형외과 시술은 경제 상황, 보험 적용 범위, 의료 시스템 용량에 따라 변동될 수 있습니다.
- 규제 장애물: 의료 기기는 엄격한 규제 감독을 받으며, 신제품 승인이 지연되거나 복잡해질 가능성이 있습니다.
이러한 위험에도 불구하고 짐머 바이오멧의 현재 밸류에이션은 안전 마진을 제공하고 있어, 회사가 성장 계획을 달성할 경우 의미 있는 상승 여지를 남기면서 하락폭을 제한하는 데 도움이 될 수 있습니다.
TIKR 테이크아웃
짐머 바이오멧은 선도적인 정형외과 기기 제조업체의 역사와 성장 잠재력에 비해 할인된 가치로 투자할 수 있는 기회를 제공합니다.
회사의 일관된 수익 궤적, 시장 선도적 위치, 인구통계학적 순풍은 잠재적인 단기적 어려움에도 불구하고 장기적으로 유리한 전망을 만들어냅니다.
가치 지향적인 정형외과 기기 시장에 투자하고자 하는 헬스케어 투자자에게 ZBH는 현재 가격에서 매력적인 위험 대비 보상 프로필을 제공합니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
