주요 요점:
- 3M은 배당금을 삭감했지만, 배당 투자자에게도 더 나은 가치를 제공합니다.
- 이 회사는 비즈니스에 다시 집중하고 현금 흐름을 확보하여 재무 상태를 강화할 수 있습니다.
- 배당금 지급액은 더 낮지만 지속 가능성이 높고 시간이 지남에 따라 성장할 수 있는 여지가 있습니다.
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작년에 3M(MMM)은 배당금을 줄이면서 거의 상상할 수 없는 일을 했습니다. 이 회사는 한 세기가 넘도록 배당금을 지급해 왔으며 60년 이상 연속으로 주주들에게 배당금을 늘려왔습니다.
하지만 솔직히 말하자면, 벽은 이미 무너져 있었습니다. 회사는 현금 흐름이 감소하고 있었고 배당금도 지속 가능하지 않았습니다. 배당금 삭감은 3M이 현금 흐름을 늘리고 앞으로 더 강력한 기업이 되기 위해 필요한 리셋이었습니다.
현재 3M은 장기적으로 좋은 배당주가 될 수 있을 것으로 보입니다.
3M의 주가가 하락한 이유는 무엇인가요?
3M의 주가는 지난 몇 년 동안 법적 부채, 산업 침체, 사업 재편 필요성 등으로 인해 저조한 실적을 기록했습니다.
이 회사는 PFAS 화학물질 오염 및 군용 귀마개 소송과 관련된 막대한 합의금에 직면했으며, 결국 수십억 달러의 비용이 발생하고 수년간의 불확실성이 야기되었습니다.
하지만 2024년 4월, 3M은 헬스케어 사업부인 솔벤텀을 분사하고 주요 법적 거래를 마무리했습니다.
이러한 문제가 대부분 해결된 지금, 회사는 투자자의 신뢰를 회복하고 산업 핵심을 강화하는 데 집중하고 있습니다.
1: 배당 수익률
배당금 삭감에도 불구하고 3M은 현재 2.7%의 배당 수익률을 제공하고 있으며, 이는 S&P 500 평균 주식보다 높은 수준입니다.
차이점은 이제 배당 수익률이 훨씬 더 지속 가능하다는 점입니다.
때로는 배당금 지급을 뒷받침할 강력한 수익이 없는 경우 배당 수익률이 매우 높다는 것은 주식에 위험 신호가 될 수 있습니다.
그렇기 때문에 새로운 배당 수준은 실제로 3M에 숨통을 틔워주고 배당 투자자들에게 더 나은 결과를 가져다줍니다.
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2: 배당금 안전
3M은 배당금 삭감 이전에도 수년간 수익과 현금 흐름이 감소하는 모습을 보였습니다.
이제 회사의 배당금은 수익에 따라 회사가 감당할 수 있는 수준과 훨씬 더 일치합니다.
우리는 배당성향이 70% 미만인 주식을 선호합니다. 가장 최근 분기의 배당성향은 약 54%였으며, 이는 3M이 현재 안전하게 통과했음을 의미합니다.
3M은 또한 대차대조표를 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 부채를 관리하고 의료 부문을 분사함으로써 더 나은 현금 흐름과 더 깨끗한 비즈니스를 목표로 하고 있습니다.
3: 배당금 성장 잠재력
3M은 한때 60년 연속 배당금을 인상하며 배당 성장의 대표주자였습니다. 애널리스트들은 이번 배당금 재설정 이후 주가가 다시 배당 성장세로 돌아설 것으로 예상하고 있습니다.
경영진이 턴어라운드 계획을 실행하고 현금 흐름이 개선되면 분석가들은 향후 배당금이 다시 증가할 것으로 예상합니다.
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TIKR 테이크아웃
3M은 예전처럼 배당주로서 사랑받지는 못하지만, 보다 지속 가능한 배당금과 턴어라운드 계획이 마련되면서 인내심을 가진 인컴 투자자들에게 장기적인 기회로 조용히 변모하고 있을 수 있습니다.
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면책 조항:
Tikr의 기사는 Tikr 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매매를 위한 추천도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
