Estadísticas clave de las acciones de FICO
- Cambio de precio para las acciones de $FICO: 18%.
- Precio actual de la acción: $1,785
- Máximo en 52 semanas: 2.402 $.
- Precio Objetivo de las Acciones $FICO: $1,893
¿Qué ha pasado?
Las acciones de Fair Issac Corp.(FICO) subieron un 18% el jueves después de que el gigante de la puntuación de crédito diera a conocer un cambio importante en la forma en que fija los precios y distribuye sus puntuaciones de crédito insignia a la industria hipotecaria.
La empresa de análisis con sede en Montana anunció que ahora otorgará licencias de sus puntuaciones FICO directamente a los revendedores de hipotecas, lo que les permitirá prescindir por completo de las agencias de crédito.
El nuevo Programa de Licencia Directa para Hipotecas FICO ofrece a los prestamistas dos opciones de precios.
Con el "modelo de rendimiento", los prestamistas pagan 4,95 dólares por puntuación (una reducción del 50% de las tasas medias actuales) más una tasa de préstamo financiado de 33 dólares cuando se cierra una hipoteca.
Esto sustituye al antiguo sistema en el que las agencias de crédito aumentaban las puntuaciones de FICO en aproximadamente un 100% antes de pasarlas a los prestamistas. Como alternativa, los prestamistas pueden optar por un modelo fijo de 10 dólares por puntuación sin comisión de cierre, igualando lo que pagan actualmente a las agencias de crédito.
Will Lansing, Consejero Delegado de la entidad, considera que esta medida aporta transparencia y competencia a un sector que lleva décadas funcionando de la misma manera.
"Este cambio elimina los recargos innecesarios en la puntuación FICO y pone la elección del modelo de precios en manos de quienes utilizan las puntuaciones FICO para tomar decisiones hipotecarias", afirmó.
El anuncio golpeó con fuerza las acciones de las agencias de crédito. Las acciones de Experian, TransUnion y Equifax cayeron entre un 4% y un 10% ante la preocupación de los inversores por la pérdida de su lucrativo papel como intermediarios en el proceso de puntuación hipotecaria.
FICO seguirá ofreciendo ambos modelos de precios a las tres agencias en las mismas condiciones, pero la empresa no podrá controlar los márgenes que añadan.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de FICO
La subida masiva de las acciones de FICO sugiere que Wall Street cree que esta reestructuración de precios mejorará significativamente la economía de la empresa.
El analista de Raymond James Patrick O'Shaughnessy lo llamó un movimiento que "en última instancia, desintermediará a las agencias de crédito de su actual ~ 100% de margen sobre la puntuación FICO", al tiempo que reiteró su calificación outperform sobre las acciones.
FICO había estado bajo la presión política del director de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda, Bill Pulte, que a finales de julio criticó a la entidad por considerarla un "monopolio" con subidas de precios injustas.
El jueves, Pulte publicó en X que el nuevo programa de FICO supone un esfuerzo por "generar soluciones creativas para ayudar al consumidor estadounidense" y animó a las agencias de crédito a seguir su ejemplo con "acciones creativas y constructivas".
Durante la reciente llamada de ganancias, la dirección discutió la controvertida decisión de la FHFA de permitir la "elección del prestamista" entre FICO y su competidor, VantageScore, para las hipotecas conformes.
Si bien esa decisión generó cierta inquietud entre los inversores, FICO ha mantenido que sus puntuaciones siguen siendo mucho más predictivas y que apartarse del estándar del sector crea riesgos de seguridad y solidez para el mercado hipotecario.
Con este nuevo programa de licencia directa, FICO parece pasar a la ofensiva en lugar de jugar a la defensiva.
Al eliminar el margen de beneficio de las agencias de crédito y ofrecer precios flexibles, FICO apuesta por mantener su posición dominante (utilizada por el 90% de los principales prestamistas de EE.UU.) al tiempo que mejora sus propios márgenes de beneficio.
La estructura de comisiones de los préstamos financiados también reconoce que las puntuaciones FICO aportan valor a lo largo de todo el ciclo de vida de la hipoteca, no sólo en el momento de la concesión.
Los analistas de Wall Street son alcistas con estos 5 valores infravalorados con potencial para batir al mercado
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