Estadísticas clave de Citigroup Stock
- Variación de precio de las acciones de Citigroup: 4%
- Precio actual de la acción: $100
- Máximo en 52 semanas: $106
- Precio Objetivo de las Acciones Citigroup: $111
¿Qué ha pasado?
Las acciones de Citigroup(C) subieron hoy más de un 4% después de que el banco superara las expectativas de beneficios del tercer trimestre, con ingresos récord en todas y cada una de sus divisiones. Los resultados muestran que la transformación de varios años de la consejera delegada Jane Fraser por fin está cobrando impulso.
Los beneficios ajustados alcanzaron los 2,26 dólares por acción, demoliendo la estimación de 1,93 dólares. Los ingresos alcanzaron los 22.090 millones de dólares, frente a los 21.200 millones previstos. Los beneficios netos aumentaron un 15%, hasta 3.800 millones de dólares, mientras que los ingresos crecieron un 9%, con un rendimiento récord en las cinco líneas de negocio.
Desglosando los negocios:
- Servicios registró el mejor trimestre de su historia, con un aumento de los ingresos del 7%, impulsado por un fuerte énfasis en el crecimiento de las comisiones y las transacciones transfronterizas.
- Mercados registró un tercer trimestre récord, con un aumento de los ingresos del 15%, a pesar de la baja volatilidad, ya que la actividad de los clientes se mantuvo elevada.
- Los ingresos bancarios se dispararon un 34% al volver la confianza de los CEO, con un panorama arancelario más claro y precios récord de las acciones. Sólo las comisiones de banca de inversión aumentaron un 17%, con crecimiento en todos los productos.
- Los ingresos por patrimonio aumentaron un 8%, con una cifra récord de 18.600 millones de dólares en nuevos activos netos de inversión, el mayor total trimestral de la historia.
- Los ingresos de Banca Personal en EE.UU. aumentaron un 7%, con un fuerte impulso de las tarjetas de marca, incluido el lanzamiento de la tarjeta Citi Strata Elite, que tuvo una gran acogida.
El banco también realizó importantes avances en su salida de México. Citi anunció un acuerdo para vender una participación del 25% en Banamex a Fernando Chico Pardo, un líder empresarial mexicano de gran reputación con una trayectoria de 50 años.
Esto representa un paso significativo hacia la desconsolidación y la eventual salida total. La operación, valorada en 0,8 veces el valor contable, se encaminará hacia una OPV tras la aprobación reglamentaria, que suele tardar entre 9 y 12 meses en México.
La calidad crediticia sigue siendo sólida, con un 85% de los clientes de tarjetas con puntuaciones FICO de 660 o superiores. El banco cerró el trimestre con un ratio CET1 del 13,2%, muy por encima del 12,1% exigido por la normativa, lo que proporciona una capacidad sustancial para recompras.
Citi recompró 5.000 millones de dólares en acciones durante el trimestre, con lo que las recompras en lo que va de año ascienden a casi 9.000 millones de dólares del programa de 20.000 millones.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de Citigroup
El entusiasmo del mercado por las acciones de Citigroup refleja años de arduo trabajo de transformación que finalmente se reflejan en las cifras.
En los últimos años, Fraser ha cambiado radicalmente la forma de operar de Citi: ha abandonado negocios de consumo en 14 países, ha incorporado nuevos directivos, se ha vuelto más disciplinado en la asignación de capital y se ha centrado en negocios en los que el banco cuenta con ventajas competitivas.
Citi ha logrado un apalancamiento operativo positivo para la empresa durante varios trimestres consecutivos. En lo que va de año, los ingresos han aumentado un 7%, mientras que los gastos se han mantenido estables (excluido el cargo por el fondo de comercio de Banamex).
El banco espera superar los 84.000 millones de dólares de ingresos en todo el año, dado el fuerte crecimiento del 7% registrado en lo que va de año. Su objetivo es lograr un ratio de eficiencia inferior al 64% para el año y mantener el objetivo de rentabilidad del 10%-11% sobre el capital ordinario tangible para 2026.
El director financiero, Mark Mason, subrayó que la senda hacia una eficiencia por debajo del 60% a finales de 2026 sigue intacta.
El gasto en transformación, actualmente por debajo de los 3.500 millones de dólares este año, está disminuyendo finalmente a medida que los programas alcanzan el estado objetivo.
Más de dos tercios de los programas de transformación están a punto de completarse, con avances significativos en riesgos, cumplimiento y controles. Fraser señaló que los controles están ahora automatizados y estandarizados en 85 países, cubriendo 1,3 billones de dólares en pagos diarios.
Casi 180.000 empleados de 83 países utilizan ya las herramientas de IA propiedad de Citi, que se han desplegado casi 7 millones de veces este año.
Las revisiones de código impulsadas por la IA han superado el millón, creando aproximadamente 100.000 horas de capacidad de productividad semanal. El banco está poniendo a prueba la IA agéntica para 5.000 empleados, permitiéndoles completar tareas complejas de varios pasos con una sola solicitud.
En cuanto al capital, el nuevo colchón de capital de estrés del 3,6% (frente al 4,1%) proporciona flexibilidad adicional de despliegue.
La dirección tiene como objetivo un ratio CET1 del 12,8% en el futuro, frente al 13,2% actual, lo que significa más capital disponible para recompras e inversiones de crecimiento.
Fraser destacó el 7 de mayo como fecha para el próximo Día del Inversor, en el que el banco establecerá objetivos más allá del objetivo del 10%-11% de ROTCE para 2026.
Dejó claro que el objetivo actual es "un punto de referencia, no un destino", lo que apunta a mayores ambiciones de rentabilidad a medida que se complete la transformación y se amplíen los negocios.
Dado que las acciones siguen cotizando en torno a 1 vez su valor contable tangible, a pesar de una revalorización de más del 40% este año, la dirección considera que aún queda mucho recorrido al alza.
La combinación de la mejora de los rendimientos, la disminución de los costes de transformación, el despliegue de capital y el impulso empresarial está convergiendo finalmente en una historia convincente.
Los analistas de Wall Street se decantan por estos 5 valores infravalorados con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 valores compuestos que parecen infravalorados, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
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