Punti di forza:
- Gli analisti si aspettano che Vistra realizzi una forte crescita dei ricavi e un’espansione dei margini nel suo portafoglio diversificato di produzione di energia.
- Il leader nella produzione di energia elettrica è posizionato in modo da beneficiare della crescita strutturale della domanda guidata dai data center AI e rafforzata da strategie di copertura complete.
- Il nostro modello di valutazione prevede che il titolo Vistra fornisca un rendimento annualizzato del 12,1% nei prossimi 2,4 anni.
Vistra(VST) continua a dimostrare la forza del suo modello di business integrato per la produzione di energia elettrica, con risultati solidi nel primo trimestre che evidenziano la capacità dell’azienda di capitalizzare le tendenze di crescita della domanda di elettricità nei suoi mercati chiave.
Gli analisti che coprono il titolo Vistra si aspettano che il gigante delle utility mantenga una solida performance, con l’innovatore della produzione di energia elettrica posizionato per soddisfare le crescenti esigenze dei clienti attraverso il suo portafoglio diversificato di attività nucleari, a gas e rinnovabili.
Wall Street prevede che il titolo VST aumenterà il fatturato del 23,4% a 4,74 miliardi di dollari, mentre gli utili rettificati dovrebbero aumentare del 31% a 1,05 dollari per azione nel secondo trimestre del 2025.
Vistra ha costantemente ottenuto solide prestazioni operative, con un EBITDA rettificato nel primo trimestre che ha raggiunto 1,240 miliardi di dollari, grazie alla disponibilità commerciale del 95% della sua flotta di generazione e alla continua crescita organica della sua attività di vendita al dettaglio.
Vistra ha dimostrato un’esecuzione eccezionale attraverso il suo programma di copertura completo, riuscendo a coprire circa il 95% della produzione prevista per il periodo 2025-2026, mantenendo un’allocazione disciplinata del capitale incentrata sui rendimenti per gli azionisti.
Il titolo Vistra ha mostrato una certa resistenza, con il management che ha riaffermato le linee guida per il 2025, esprimendo al contempo una crescente fiducia nelle opportunità di EBITDA rettificato per il 2026, che si avvicinano ai 6 miliardi di dollari e potenzialmente raggiungono i 7 miliardi di dollari.
Un focus sulla leadership di Vistra nella produzione di energia elettrica
Vistra è strategicamente posizionata per beneficiare della crescita strutturale della domanda di energia elettrica, con un carico trimestrale normalizzato in base alle condizioni atmosferiche nei mercati PJM ed ERCOT che mostra un trend di crescita in accelerazione guidato da fonti diversificate, tra cui la domanda di energia da parte dei data center è un fattore chiave ma non esclusivo.
Il portafoglio di generazione di Vistra comprende quasi 20 gigawatt di capacità di turbine a gas a ciclo combinato che operano a tassi di utilizzo del 55-60%, offrendo l’opportunità di aumentare i fattori di capacità e migliorare l’utilizzo della rete, riducendo al contempo i costi unitari per i clienti.
Le partnership strategiche e le opportunità di sviluppo includono la costruzione in corso di oltre 600 megawatt di capacità rinnovabile attraverso contratti con Amazon e Microsoft, dimostrando la capacità di sfruttare i terreni e le interconnessioni esistenti per progetti opportunistici di solare e stoccaggio dell’energia.
Il portafoglio nucleare di Vistra presenta un potenziale di crescita grazie agli studi di fattibilità in corso per un potenziale aumento della flotta di circa il 10%, con date di entrata in funzione previste per l’inizio del 2030 che rappresentano opportunità di aggiunta di capacità a lungo termine.
Il modello aziendale integrato di Vistra combina le migliori operazioni di vendita al dettaglio con un portafoglio di generazione diversificato, creando una capacità di resistenza superiore per navigare nei mercati volatili dell’energia elettrica e mantenendo solide prestazioni operative attraverso i cicli economici.
I progetti di sviluppo avanzati includono due posizioni peaker nel Permiano con profili di costo interessanti di circa 1.000 dollari per kilowatt, vantaggiosi rispetto alle attuali stime di mercato che superano i 1.500 dollari per kilowatt per progetti simili.
La strategia di copertura completa continua a produrre valore con prezzi medi realizzati superiori di quasi 4 dollari per megawattora rispetto al periodo precedente, mentre i rapporti di copertura sono aumentati dall’80% al 90% per il 2026, grazie alla capacità del team commerciale di cogliere le opportunità di mercato.
Le proiezioni di crescita del carico indicano una crescita annua composta a una cifra medio-bassa fino al 2030, con la capacità di rete esistente che offre la possibilità di servire in modo economicamente efficiente gran parte della crescita del carico prevista durante la maggior parte delle ore dell’anno.
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Il titolo VST è un acquisto prima dei risultati del secondo trimestre?
Il nostro modello di valutazione stima che il titolo Vistra beneficerà di una crescita sostenuta della domanda di energia elettrica guidata dallo sviluppo dell’infrastruttura AI, dalla proliferazione dei data center e dall’elettrificazione industriale per tutto il periodo di previsione.
Sulla base di ipotesi derivate dalle stime di consenso degli analisti, si prevede che il titolo VST si apprezzi dall’attuale prezzo di 210 dollari a 276 dollari, il che rappresenta un potenziale rendimento totale del 32% nei prossimi 2,4 anni.
Ciò si tradurrebbe in un rendimento annualizzato del 12%, suggerendo che il titolo Vistra offre un interessante potenziale di rialzo per gli investitori che cercano un’esposizione alla trasformazione strutturale della domanda di elettricità e dei mercati della produzione di energia.
Il focus strategico del management sul mantenimento di un approccio disciplinato all’allocazione del capitale, che prevede di restituire almeno 2 miliardi di dollari attraverso riacquisti di azioni e dividendi fino al 2026, consente di ottenere un valore sostenuto per gli azionisti investendo in progetti di crescita selezionati ad alto rendimento.
L’approccio completo di Vistra nel servire i clienti con grandi carichi attraverso molteplici soluzioni energetiche, unito agli sviluppi normativi in mercati chiave come il Texas e il PJM, offre molteplici percorsi per cogliere opportunità di crescita incrementale man mano che si concretizza la domanda di elettricità guidata dall’intelligenza artificiale.
Domande frequenti
1. Le azioni VST sono un buon acquisto in questo momento?
In base al nostro modello di valutazione, il titolo VST potrebbe offrire un rendimento annuo del 12% nei prossimi 30 mesi.
2. Chi è il maggiore azionista di Vistra Energy?
Il Gruppo Vanguard è il maggiore azionista di VST e possiede oltre il 12% del totale delle azioni in circolazione.
3. Le azioni VST sono redditizie?
Sì, Wall Street prevede che Vistra Energy chiuderà il 2025 con un utile netto rettificato di 2,21 miliardi di dollari o 6,59 dollari per azione.
4. Quanto varrà Vistra nel 2025?
Ad oggi, il titolo VST ha una capitalizzazione di mercato di quasi 71 miliardi di dollari.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
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Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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