(NYSE: DELL ) sta vivendo una forte ripresa. La domanda di server e di memorie per l’intelligenza artificiale e i segnali di stabilizzazione del mercato dei PC stanno sostenendo il rally.
In questo articolo analizziamo quanto gli analisti di Wall Street pensano che il prezzo delle azioni Dell aumenterà entro il 2028. Compiliamo obiettivi di consenso, previsioni di crescita e modelli di valutazione per mostrare una possibile traiettoria del prezzo delle azioni. Si noti che queste cifre riflettono le attuali stime degli analisti e non le previsioni di TIKR.
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Gli obiettivi di prezzo degli analisti indicano una modesta tendenza al rialzo.
Dell viene attualmente scambiata a un prezzo di circa 125 dollari per azione. L’obiettivo di prezzo medio degli analisti è di 148 dollari per azione, il che implica un potenziale di rialzo del 18% circa. Questa previsione sembra relativamente forte rispetto ad altre grandi aziende tecnologiche:
- Fino a 180 dollari per azione
- Stima bassa: ~$104/settimana
- Obiettivo mediano: ~$150/azione
- Tendenza: la maggior parte acquista, alcuni mantengono, pochi vendono
Gli analisti vedono un modesto potenziale di rialzo, ma la convinzione non sembra così forte. La conclusione è che Dell ha bisogno di un’esecuzione continua per continuare a salire.
Gli investitori dovranno valutare se il rendimento potenziale del 18% sia sufficientemente interessante, data la dipendenza di Dell dal mercato ciclico dell’hardware e il suo bilancio ancora fortemente indebitata.
Dell: Prospettive di crescita e valutazione
I fondamentali dell’azienda appaiono stabili, anche se non in misura estrema:
- Crescita prevista con un CAGR dell’8-9% fino al 2028
- I margini operativi possono raggiungere il 9%.
- Il titolo viene scambiato a 12 volte gli utili previsti, un valore in linea con la storia di Dell e inferiore a quello di molti concorrenti nel settore del software e del cloud.
- Sulla base delle stime medie degli analisti, il modello di valutazione di TIKR ipotizza che il titolo raggiungerà un valore di 159 dollari per azione entro il 2028.
- Ciò corrisponde a un aumento di circa il 27% o a un rendimento di circa il 10% su base annua.
Questi dati suggeriscono che è improbabile che Dell superi le performance in modo drammatico, ma che potrebbe fornire una configurazione solida. La valutazione è ragionevole visto il tasso di crescita previsto.
Per gli investitori, Dell può essere una holding stabile che genera un flusso di cassa prevedibile, ma potrebbe avere bisogno di più della domanda prevista per l’infrastruttura AI per crescere in modo significativo.
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Cosa alimenta l’ottimismo?
Dell è riuscita a ritrovare slancio in un mercato ciclico e la domanda di server e storage alimentati dall’intelligenza artificiale sembra essere un importante motore di crescita a sostegno dei margini di profitto. Allo stesso tempo, il mercato dei PC sembra stabilizzarsi dopo una lunga flessione, il che potrebbe portare a una maggiore prevedibilità degli utili.
Dell paga anche un dividendo modesto, attualmente intorno al 2%, e continua a riacquistare azioni, mostrando fiducia nel futuro flusso di cassa dell’azienda. Questi fattori, insieme al forte marchio di infrastrutture aziendali della società, sono il motivo per cui i tori vedono Dell come un’azienda in grado di continuare ad accumulare profitti a un ritmo costante.
Per l’ottimismo degli investitori è fondamentale che Dell sia in grado di cavalcare l’onda dell’infrastruttura AI e di continuare a restituire capitale. Se queste due tendenze continueranno, Dell rimarrà una fonte affidabile di capitale.
Il caso Naked: economia e rischio
Nonostante i fattori positivi, Dell rimane fortemente dipendente dal mercato ciclico dell’hardware, la domanda di PC non si è ancora ripresa del tutto, un contesto macroeconomico in calo potrebbe indebolire ulteriormente i budget IT e un rallentamento della domanda di server AI o una pressione sui prezzi potrebbero indebolire lo slancio degli utili di Dell. Lo slancio degli utili di Dell Inc. potrebbe indebolirsi.
Anche la leva finanziaria è un problema e, con un debito netto di oltre 20 miliardi di dollari, Dell potrebbe dover affrontare un aumento dei costi di finanziamento se i tassi di interesse continueranno a salire. Ciò potrebbe limitare la flessibilità dell’azienda per il riacquisto di azioni o il reinvestimento, soprattutto in caso di crisi.
Il rischio per gli investitori è che l’attuale valutazione di Dell si basi su un’esecuzione stabile. Se i rendimenti scendono o la crescita rallenta, l’azienda potrebbe faticare a fornire i rendimenti stabili attesi dai tori.
Uno sguardo all’anno 2028: Quanto varrà Dell?
In base alle attuali previsioni degli analisti, Dell potrebbe raggiungere un prezzo di quasi 159 dollari per azione entro il 2028. Ciò rappresenterebbe un aumento del 27% rispetto all’attuale prezzo dell’azione e un rendimento di circa il 10% su base annua. Questa previsione presuppone una crescita del fatturato a una cifra media, margini di profitto stabili e un solido ritorno sul capitale.
Si tratta di una performance solida, ma questo scenario si basa già su un ragionevole ottimismo. Affinché Dell registri guadagni più consistenti, la domanda di infrastrutture di intelligenza artificiale dovrebbe aumentare sensibilmente o la ripresa dei PC dovrebbe durare più a lungo del previsto. Altrimenti, gli utili saranno stabili ma non degni di nota.
Dell potrebbe essere un’alleanza affidabile, ma per avere una corsa più forte, la domanda di infrastrutture di IA deve essere maggiore di quanto attualmente previsto.
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