Punti di forza:
- Bilibili sta attuando una strategia globale incentrata sulla creazione di contenuti di alta qualità e sull’espansione della monetizzazione attraverso la sua base di utenti Gen Z+ impegnati nel panorama video cinese in continua evoluzione.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, il titolo BILI potrebbe ragionevolmente raggiungere i 37 dollari per azione entro la fine del 2027.
- Ciò implica un rendimento totale del 49% dal prezzo odierno di 25 dollari/azione, con un rendimento annualizzato del 18,4% nei prossimi 2,4 anni.
Bilibili(BILI) sta stabilendo nuovi parametri di riferimento nel settore delle piattaforme video cinesi grazie all’attenzione strategica alla qualità dei contenuti premium e alla monetizzazione diversificata.
L’azienda combina la forza della sua comunità principale ACG (Animation, Comics, Games) con l’espansione dei contenuti di lifestyle e di conoscenza per catturare le preferenze in via di maturazione degli utenti della Gen Z+.
Il leader della piattaforma video serve 368 milioni di utenti attivi mensilmente attraverso il suo ecosistema di contenuti completo che spazia dal gioco, alla conoscenza, allo stile di vita e all’intrattenimento. Questo spazia dai contenuti principali di ACG attraverso le offerte tipiche di Bilibili a categorie emergenti come l’educazione all’intelligenza artificiale e le recensioni dei consumatori che risuonano con la sua base di utenti in continua evoluzione.
Il titolo BILI beneficia di uno slancio eccezionale, con un fatturato di 970 milioni di dollari nel primo trimestre, pari a una crescita del 24% rispetto all’anno precedente, e un utile netto rettificato positivo di 50 milioni di dollari.
Bilibili dimostra una chiara esecuzione in tutti i segmenti, con un margine lordo record del 36,3% e utenti che trascorrono in media 108 minuti al giorno sulla piattaforma.
La trasformazione strategica di Bilibili sotto la guida dell’amministratore delegato Rui Chen si concentra sulla promozione di contenuti di alta qualità che garantiscano una soddisfazione a lungo termine e sulla creazione di canali di monetizzazione sostenibili attraverso la pubblicità, il gioco e i servizi a valore aggiunto per la sua base di utenti sempre più ricca.
Con iniziative quali il successo del gioco di San Mou che ha portato a una crescita del 76% dei ricavi da gioco, l’infrastruttura pubblicitaria potenziata dall’intelligenza artificiale che ha migliorato i tassi di conversione e l’iscrizione premium che ha raggiunto i 23,5 milioni di utenti, Bilibili continua a costruire una leadership globale della piattaforma.
Con i risultati del primo trimestre che mostrano una redditività positiva e un’espansione dei margini sostenuta, mantenendo al contempo una forte crescita degli utenti, il titolo BILI è posizionato per una continua espansione grazie alla strategia di contenuti premium che guida la creazione di valore a lungo termine.
Ecco perché il titolo BILI potrebbe offrire solidi rendimenti fino al 2027, grazie all’acquisizione del mercato cinese dei contenuti video premium e alle opportunità di monetizzazione.
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Cosa dice il modello per le azioni BILI
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo BILI utilizzando ipotesi di valutazione basate sulla forza della sua comunità e sull’espansione delle opportunità di monetizzazione nel mercato cinese delle piattaforme video.
Gli analisti vedono un’opportunità significativa per Bilibili, dato il posizionamento dei contenuti premium, il successo della transizione verso la redditività e l’approccio sistematico alla costruzione di flussi di reddito sostenibili, mantenendo al contempo metriche di coinvolgimento degli utenti leader nel settore.
La strategia di monetizzazione diversificata di Bilibili offre molteplici vettori di crescita, mentre l’attenzione alla qualità dei contenuti dimostra che una forte esecuzione può favorire la differenziazione del mercato e la creazione di valore per gli utenti nel competitivo panorama delle piattaforme video cinesi.
Sulla base di stime di crescita del fatturato annuo del 10,5%, di margini operativi del 6,4% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 33x, il modello prevede che il titolo BILI possa salire da 25$/azione a 37$/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 49%, o di un rendimento annualizzato del 18,4% nei prossimi 2,4 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco cosa abbiamo utilizzato per le azioni BILI:
1. Crescita dei ricavi: 10,5%
Bilibili ha ottenuto un’ottima performance nel 1° trimestre, con un aumento dei ricavi del 24% rispetto all’anno precedente, raggiungendo margini lordi record e una redditività sostenuta in tutti i principali segmenti di business.
La crescita è stata trainata dall’espansione dell’attività di gioco con il continuo successo di San Mou, dall’aumento dei ricavi pubblicitari sostenuto dai miglioramenti dell’infrastruttura AI e dai servizi a valore aggiunto che hanno beneficiato della crescita degli abbonamenti premium e dei programmi di monetizzazione dei creatori.
BILI si aspetta un impulso da una strategia di contenuti di alta qualità, dal continuo sviluppo del portafoglio di giochi e da una maggiore efficienza pubblicitaria grazie a strumenti di targeting e di creazione di contenuti basati sull’intelligenza artificiale.
Abbiamo utilizzato una previsione del 10,5% che riflette la comprovata capacità di Bilibili di costruire canali di monetizzazione sostenibili e di mantenere un forte coinvolgimento della comunità nel panorama video cinese in continua evoluzione.
2. Margini operativi: 6,4%
Nel 1° trimestre, Bilibili ha conseguito un margine operativo rettificato positivo del 5%, a dimostrazione del successo della transizione verso la redditività, mantenendo gli investimenti strategici nella creazione di contenuti e nello sviluppo tecnologico.
L’attenzione all’efficienza operativa attraverso la leva dei costi fissi e gli investimenti strategici sostiene l’espansione dei margini, finanziando al contempo l’acquisizione di contenuti, i programmi di supporto ai creatori e le iniziative di sviluppo dell’infrastruttura AI.
Il management punta a un margine operativo a lungo termine del 15-20%, investendo al contempo in aree strategiche di crescita, grazie a un’allocazione disciplinata del capitale che bilancia la redditività con la leadership di mercato e un posizionamento competitivo sostenibile.
3. Multiplo P/E di uscita: 33x
Il titolo BILI viene scambiato a multipli di crescita che riflettono la posizione di mercato unica dell’azienda e l’espansione dell’opportunità di mercato indirizzabile nei segmenti dei contenuti video e dei giochi in Cina.
Manteniamo livelli di valutazione orientati alla crescita, dati i vantaggi della comunità di Bilibili, la comprovata esecuzione nella monetizzazione dei contenuti e l’approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi sostenibili attraverso la curatela di contenuti di qualità e il coinvolgimento degli utenti.
I vantaggi competitivi a lungo termine derivanti dal posizionamento dei contenuti premium, dall’integrazione completa delle piattaforme e dalla scala operativa dovrebbero sostenere valutazioni ragionevoli, poiché l’esecuzione dimostra una crescita sostenuta della redditività e la leadership di mercato.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
I diversi scenari per le azioni Bilibili fino al 2030 mostrano risultati diversi in base all’esecuzione e al successo dell’espansione del mercato video cinese: (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: crescita della monetizzazione più lenta e pressione competitiva → 11% di rendimento annuo
- Caso medio: strategia di contenuti di successo ed espansione dei margini → 18% di rendimento annuo
- Caso alto: forte crescita in tutti i segmenti e leadership di mercato → 24% di rendimento annuo
Anche nel caso conservativo, le azioni BILI offrono rendimenti interessanti, sostenuti dal posizionamento unico dei contenuti della società e dalla comprovata capacità di monetizzare la sua comunità di utenti altamente coinvolta.
Lo scenario al rialzo per le azioni BILI potrebbe offrire una performance eccezionale se Bilibili riuscirà a cogliere opportunità di monetizzazione più ampie e a mantenere la leadership di mercato attraverso la continua innovazione dei contenuti e lo sviluppo della comunità.
Gli analisti di Wall Street puntano su questi 5 compounder sottovalutati con un potenziale di successo sul mercato
TIKR ha appena pubblicato un nuovo rapporto gratuito su 5 società di compounding che appaiono sottovalutate, hanno battuto il mercato in passato e potrebbero continuare a sovraperformare su un orizzonte temporale di 1-5 anni sulla base delle stime degli analisti.
All’interno troverete una panoramica di 5 aziende di alta qualità con:
- Forte crescita dei ricavi e vantaggi competitivi duraturi
- Valutazioni interessanti basate sugli utili a termine e sulla crescita degli utili prevista
- Potenziale di rialzo a lungo termine supportato dalle previsioni degli analisti e dai modelli di valutazione di TIKR
Questi sono i tipi di titoli che possono offrire enormi rendimenti a lungo termine, soprattutto se li si coglie quando sono ancora a sconto.
Che siate investitori a lungo termine o semplicemente alla ricerca di grandi aziende che trattano al di sotto del valore equo, questo rapporto vi aiuterà a individuare le opportunità più interessanti.
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